銀保監(jiān)會持續(xù)完善監(jiān)管制度和風(fēng)險監(jiān)測體系——

影子銀行不能野蠻生長

本報記者 陸 敏

近日，中國銀保監(jiān)會課題組首次發(fā)布《中國影子銀行報告》(以下簡稱《報告》)。《報告》顯示，截至2019年末，廣義影子銀行規(guī)模降至84.80萬億元，較2017年初100.4萬億元的歷史峰值縮減近16萬億元；風(fēng)險較高的狹義影子銀行規(guī)模降至39.14萬億元，較歷史峰值縮減了12萬億元。其中，復(fù)雜結(jié)構(gòu)的交叉金融業(yè)務(wù)大幅壓縮。

長期以來，影子銀行游離于監(jiān)管之外，風(fēng)險隱蔽，交叉?zhèn)魅荆徽J(rèn)為是2008年國際金融危機的“罪魁禍?zhǔn)住敝?。《報告》認(rèn)為，影子銀行風(fēng)險具有系統(tǒng)性風(fēng)險特征。我國影子銀行隱患一度非常嚴(yán)重，經(jīng)過幾年努力，目前呈現(xiàn)根本性好轉(zhuǎn)勢頭。

影子銀行規(guī)模實現(xiàn)壓降，離不開近年來監(jiān)管的持續(xù)發(fā)力。據(jù)介紹，從2017年起，銀保監(jiān)會集中整治不規(guī)范的銀行同業(yè)業(yè)務(wù)、理財、表外業(yè)務(wù)，經(jīng)過3年專項治理，取得明顯成效。銀保監(jiān)會首席律師劉福壽介紹，我國近年來對影子銀行的監(jiān)管得到國際組織和專業(yè)機構(gòu)的高度評價，認(rèn)為中國降低影子銀行風(fēng)險從根本上維護(hù)了金融體系穩(wěn)定。

在相關(guān)治理取得積極成效的同時，《報告》也提到，中國影子銀行積累時間長，存量風(fēng)險較大，相當(dāng)多金融機構(gòu)仍然存在規(guī)模情結(jié)，各類隱性擔(dān)保和“剛性兌付”沒有被真正打破，“賣者盡責(zé)，買者自負(fù)”尚未真正建立，部分高風(fēng)險影子銀行可能借不當(dāng)創(chuàng)新卷土重來。

未來如何加強對影子銀行的監(jiān)管？銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人近日在接受記者采訪時表示，對影子銀行的監(jiān)管需要抓住其“銀行中心化”這一特征，未來要持續(xù)完善監(jiān)管制度和風(fēng)險監(jiān)測體系。

銀保監(jiān)會統(tǒng)計信息與風(fēng)險監(jiān)測部相關(guān)業(yè)務(wù)人員介紹，受金融體系結(jié)構(gòu)、金融深化程度以及監(jiān)管政策取向等因素影響，我國影子銀行呈現(xiàn)出一些與其他經(jīng)濟(jì)體不同的特點，即以銀行為核心，表現(xiàn)為“銀行的影子”。影子銀行資產(chǎn)端和負(fù)債端均與銀行密切相關(guān)。從負(fù)債端看，銀行是非銀行金融機構(gòu)和影子銀行資金的主要提供方。舉例來看，基金公司私募資管業(yè)務(wù)一半資金來源于銀行，資金信托40%以上的資金完全依賴于銀行。從資產(chǎn)端看，影子銀行的客戶絕大部分是銀行的客戶。

作為我國金融系統(tǒng)的組成部分，影子銀行在一定程度上彌補了傳統(tǒng)金融服務(wù)的空白地帶。國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛認(rèn)為，影子銀行在客觀上滿足了部分特定群體的資金需求，不能將其簡單看作洪水猛獸，而要關(guān)注其對實體經(jīng)濟(jì)的影響。

銀保監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人說，對影子銀行監(jiān)管不是要消滅影子銀行，而是要讓其規(guī)范發(fā)展。影子銀行不會消失，將和傳統(tǒng)金融體系長期共存，不同類型的影子銀行的作用和風(fēng)險水平差異較大，必須建立和完善對影子銀行的持續(xù)監(jiān)管體系。

這位負(fù)責(zé)人表示，未來監(jiān)管重點包括健全統(tǒng)計監(jiān)測、嚴(yán)防反彈回潮、建立風(fēng)險隔離、完善監(jiān)管制度等方面。根據(jù)銀保監(jiān)會課題組研究，影子銀行具有監(jiān)管套利特點，其產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和組織形式始終在變化。由于影子銀行橫跨不同行業(yè)，數(shù)據(jù)不完整、口徑不一致和重復(fù)計算等問題依然存在，必須繼續(xù)大力完善統(tǒng)計監(jiān)測，及時動態(tài)掌握影子銀行規(guī)模、種類，特別是風(fēng)險演進(jìn)路徑和風(fēng)險水平變化情況。

本報記者 陸 敏

[責(zé)任編輯：楊凡、武云泉]

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