《減稅與就業(yè)法案》把大型集團(tuán)公司和上市企業(yè)等的最高所得稅稅率從35%下調(diào)至21%，幅度很大，但受益企業(yè)僅占美國全部企業(yè)總數(shù)的8.6%。相比之下，占企業(yè)總數(shù)90%以上的個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)等小企業(yè)卻無法享受減稅政策

在選舉壓力和利益集團(tuán)的重金游說之下，美國政府對(duì)企業(yè)往往是減稅容易增稅難

美國國會(huì)預(yù)算辦公室的數(shù)據(jù)顯示，2012年，美國企業(yè)所得稅占總稅收的比重為9.9%，到2023年這一比例下降到9.5%。與此同時(shí)，美國個(gè)人所得稅占比從46.2%升至49%以上

人們看到美國兩黨在減稅、加稅的問題上來回撕扯反復(fù)，以為稅收終會(huì)回到原點(diǎn)。實(shí)際結(jié)果卻是，美國企業(yè)稅負(fù)在持續(xù)下降、個(gè)人稅負(fù)在持續(xù)抬頭

資本為政治提供必要的資源支持，政治為資本創(chuàng)造有利的盈利環(huán)境——這就是美國資本與政治共生的邏輯閉環(huán)

減稅或可提升美國企業(yè)的利潤，但未必能增強(qiáng)其競(jìng)爭力。一國企業(yè)是否具有全球競(jìng)爭力，不僅會(huì)受到稅率的影響，更取決于比較生產(chǎn)成本是否具有優(yōu)勢(shì)、技術(shù)是否先進(jìn)、基礎(chǔ)設(shè)施配套是否完善、市場(chǎng)需求能否支撐、全球產(chǎn)業(yè)鏈布局是否合理等因素

美國企業(yè)利用減稅帶來的額外現(xiàn)金流回購股票，導(dǎo)致2019年的股票回購額自2008年以來首次超過資本投資額

文 |《瞭望》新聞周刊記者 歐陽為

“上屆政府頒布了2萬億美元的減稅政策，絕大多數(shù)受益者是人口中最富有的那1%的人——非常富有的人和最大的公司，導(dǎo)致聯(lián)邦赤字激增。”美國總統(tǒng)拜登不久前發(fā)表其本屆任期內(nèi)最后一次國情咨文演講時(shí)，再次抨擊上屆政府頒布的減稅政策讓大公司和富人成為最大受益者，再度展現(xiàn)了美國在國內(nèi)稅制問題上的分裂。

自里根政府以來，企業(yè)稅收政策日益成為民主黨和共和黨進(jìn)行政治博弈的工具，兩黨在相關(guān)問題上不斷撕扯。然而，具體政策上的明顯分歧，并不能掩蓋兩黨均維護(hù)和服務(wù)于資本利益的本質(zhì)。

在資本力量的影響下，近幾十年來美國企業(yè)稅負(fù)呈現(xiàn)出持續(xù)下降的趨勢(shì)。盡管如此，美國企業(yè)的競(jìng)爭力卻并未因此增強(qiáng)。

在美國加州舊金山市區(qū)街道上拍攝的無家可歸者（右）（2023年8月18日攝） 李建國攝/本刊

減稅容易增稅難

1974年，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家拉弗在一條白色餐巾上繪出曲線，闡釋了通過減稅刺激經(jīng)濟(jì)增長的可行性，以此奠定了新稅收理論。根據(jù)“拉弗曲線”，稅率上升到一定水平的時(shí)候，稅收會(huì)達(dá)到最大值，這時(shí)候如果稅率繼續(xù)上升，稅收就會(huì)開始下降，因?yàn)楦叨惵蕰?huì)抑制人們的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

那個(gè)年代，新自由主義思想正在美國、英國等西方國家興起，其核心內(nèi)容是通過自由化、私有化等來維護(hù)既得利益者的權(quán)利。這種思想淡化了公平原則，認(rèn)為不平等會(huì)帶來自由市場(chǎng)要素充分參與競(jìng)爭，達(dá)到有效配置資源和提高經(jīng)濟(jì)效率的目的。

在這些理論和思想的影響下，美國開始大幅減稅，重點(diǎn)是為掌握更多社會(huì)資源的大企業(yè)和富裕階層減稅。

1981年，里根政府推出《經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇稅法案》，將企業(yè)所得稅最高稅率從46%降至40%。1986年，里根政府又通過《稅制改革法案》，將最高稅率進(jìn)一步降至34%，并大面積減少了稅基。老布什就任美國總統(tǒng)后，于1990年將企業(yè)所得稅稅率上限稍微上調(diào)至35%，并增加了一些企業(yè)的稅基。此后，克林頓政府、小布什政府、奧巴馬政府均基本維持這一最高稅率不變，只對(duì)稅收減免和優(yōu)惠政策進(jìn)行了調(diào)整。

特朗普就任美國總統(tǒng)后，美國國會(huì)于2017年通過《減稅與就業(yè)法案》，將企業(yè)所得稅最高稅率從35%大幅降至21%，這是美國自1986年以來最大規(guī)模的企業(yè)稅改。

值得一提的是，《減稅與就業(yè)法案》把大型集團(tuán)公司和上市企業(yè)等的最高所得稅稅率從35%下調(diào)至21%，幅度很大，但受益企業(yè)僅占美國全部企業(yè)總數(shù)的8.6%。相比之下，占企業(yè)總數(shù)90%以上的個(gè)人獨(dú)資企業(yè)和合伙企業(yè)等小企業(yè)卻無法享受減稅政策。

拜登上任后，提出將企業(yè)所得稅最高稅率從21%提高到28%，以增加稅收收入，用于資助基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、教育和綠色能源項(xiàng)目等公共項(xiàng)目。此外，拜登還提議將全球無形資產(chǎn)低稅收入（GILTI）稅率從10.5%提高到21%，并取消某些現(xiàn)有的稅收減免和豁免，以確保跨國企業(yè)在全球范圍內(nèi)支付更高的稅款，以及對(duì)年收入超過1億美元的大公司實(shí)施15%的最低稅率，以確保這些企業(yè)支付至少一定比例的稅款，避免其大量使用抵免和扣除來完全避稅。

然而，在選舉壓力和利益集團(tuán)的重金游說之下，美國政府對(duì)企業(yè)往往是減稅容易增稅難。拜登在推行這些稅改提議時(shí)面臨巨大的立法和政治挑戰(zhàn)。截至目前，拜登政府關(guān)于企業(yè)稅的提議已部分通過立法，但稅率全面上調(diào)等重大調(diào)整仍在立法過程之中，并未完全實(shí)施。

美國國會(huì)預(yù)算辦公室的數(shù)據(jù)顯示，2012年，美國企業(yè)所得稅占總稅收的比重為9.9%，到2023年這一比例下降到9.5%。與此同時(shí)，美國個(gè)人所得稅占比從46.2%升至49%以上。

資本與政治共生的邏輯閉環(huán)

“不要相信里根，他兜售的富人與企業(yè)減稅是巫毒經(jīng)濟(jì)學(xué)。”1988年，老布什與里根同臺(tái)競(jìng)選時(shí)曾這樣批評(píng)里根的減稅主張。

表面上看，美國民主黨和共和黨在稅收政策上長期存在明顯的分歧。民主黨傾向于增加對(duì)高收入者和企業(yè)的稅收，以為社會(huì)福利項(xiàng)目和公共服務(wù)提供更多資金，認(rèn)為可以通過較高的企業(yè)稅來減小貧富差距。共和黨則更傾向于減稅，主張通過降低稅率和簡化稅收制度來刺激經(jīng)濟(jì)增長，創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)，使美國企業(yè)在全球市場(chǎng)上更具競(jìng)爭力，認(rèn)為減稅可以吸引更多的外國投資，防止企業(yè)外遷。

人們看到美國兩黨在減稅、加稅的問題上來回撕扯反復(fù)，以為稅收終會(huì)回到原點(diǎn)。實(shí)際結(jié)果卻是，美國企業(yè)稅負(fù)在持續(xù)下降、個(gè)人稅負(fù)在持續(xù)抬頭。

其根本原因是，在美國的政治體制下，兩黨雖然存在政策分歧，但本質(zhì)上都在維護(hù)資本的利益，資本也在通過直接和間接的影響來塑造兩黨的政策和行為。

美國的選舉，表面上是政黨參加選舉，實(shí)際上是資本在左右選舉。誕生于20世紀(jì)30年代的政治行動(dòng)委員會(huì)，是一種由企業(yè)或獨(dú)立政治團(tuán)體組成的政治籌款機(jī)構(gòu)，它們從許多個(gè)人手中收集資金，然后決定為哪些參選人捐款。政治行動(dòng)委員會(huì)與大公司和特定利益集團(tuán)關(guān)系密切，代表其進(jìn)行造勢(shì)宣傳，支持或反對(duì)某位參選人，實(shí)際上是大公司和利益集團(tuán)參與選舉的“白手套”。

參選人——無論是共和黨還是民主黨——在巨額資金支持下贏得大選后，必然要回報(bào)大公司和利益集團(tuán)，在政策制定過程中考慮其利益，為資本創(chuàng)造有利的經(jīng)營環(huán)境。其間大企業(yè)和利益集團(tuán)也會(huì)通過游說活動(dòng)影響立法，確保政策調(diào)整于己有利。

資本為政治提供必要的資源支持，政治為資本創(chuàng)造有利的盈利環(huán)境——這就是美國資本與政治共生的邏輯閉環(huán)。

稅收方面，長期來看，美國企業(yè)的稅負(fù)在持續(xù)下降。此外，美國法律還為資本家和大型企業(yè)提供了各種稅收優(yōu)惠和抵免，許多企業(yè)也可以通過合法的稅收規(guī)劃手段來減少應(yīng)繳納的稅款。

美國福克斯新聞?lì)l道網(wǎng)站的一篇文章曾這樣評(píng)論拜登的稅收減免優(yōu)惠政策：“事實(shí)上，民主黨重寫了這些減稅的規(guī)則，使它們更容易轉(zhuǎn)移給富人。金融機(jī)構(gòu)獲得的稅收優(yōu)惠將是其他行業(yè)的3倍。因此，盡管總統(tǒng)大肆宣揚(yáng)富人‘公平地支付其份額’，但他的政策卻為富人的生活方式買單。”

美國企業(yè)競(jìng)爭力增強(qiáng)了嗎

美國給企業(yè)減稅的主要目的包括，通過“降成本”來提升美國企業(yè)的利潤，增強(qiáng)其競(jìng)爭力，引導(dǎo)全球產(chǎn)業(yè)和資本流入美國。

減稅或可提升美國企業(yè)的利潤，但未必能增強(qiáng)其競(jìng)爭力。一國企業(yè)是否具有全球競(jìng)爭力，不僅會(huì)受到稅率的影響，更取決于比較生產(chǎn)成本是否具有優(yōu)勢(shì)、技術(shù)是否先進(jìn)、基礎(chǔ)設(shè)施配套是否完善、市場(chǎng)需求能否支撐、全球產(chǎn)業(yè)鏈布局是否合理等因素。

近年來，美國企業(yè)面臨著越來越激烈的全球競(jìng)爭，其較高的成本壓力、在諸多新興領(lǐng)域的創(chuàng)新缺失、脆弱的供應(yīng)鏈以及美國落后的基礎(chǔ)設(shè)施，極大地削弱了美國企業(yè)在國際市場(chǎng)上的競(jìng)爭力。

與許多新興市場(chǎng)國家相比，美國的勞動(dòng)力成本較高。盡管減稅能提高企業(yè)利潤，但高勞動(dòng)力成本仍然是企業(yè)面臨的一大挑戰(zhàn)，特別是在制造業(yè)領(lǐng)域。另外，美國的教育體系也存在一系列問題，包括基礎(chǔ)教育資源分布不均衡、高等教育成本高昂等，導(dǎo)致勞動(dòng)力質(zhì)量不高，創(chuàng)新能力不強(qiáng)，嚴(yán)重影響了企業(yè)的生產(chǎn)制造和技術(shù)升級(jí)。在5G通信和新能源等關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域，美國企業(yè)的競(jìng)爭力已大幅落后于國際競(jìng)爭對(duì)手。

在新興市場(chǎng)國家的企業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新、成本控制和市場(chǎng)擴(kuò)展等不斷提升自身競(jìng)爭力和全球市場(chǎng)份額的時(shí)候，美國的應(yīng)對(duì)方法是不斷挑起與其他國家的經(jīng)貿(mào)摩擦，這又反噬著美國企業(yè)——在國際市場(chǎng)上面臨更高的關(guān)稅和非關(guān)稅壁壘，供應(yīng)鏈脆弱性進(jìn)一步加劇，導(dǎo)致其全球競(jìng)爭力遭受了巨大的負(fù)面影響。

從理論上來說，減稅可以為企業(yè)提供更多資金用于研發(fā)和創(chuàng)新。但在實(shí)踐中，許多美國企業(yè)過于關(guān)注短期利潤而忽視了技術(shù)進(jìn)步和長期戰(zhàn)略投資。美國克萊爾蒙特研究所促進(jìn)美國生活方式研究中心駐華盛頓研究員戴維·戈德曼在一篇文章中指出，美國企業(yè)利用減稅帶來的額外現(xiàn)金流回購股票，導(dǎo)致2019年的股票回購額自2008年以來首次超過資本投資額。

減稅還帶來了一個(gè)直接后果：基礎(chǔ)設(shè)施投資長期不足，使企業(yè)在物流和通信等方面面臨不少挑戰(zhàn)，這也影響了企業(yè)的競(jìng)爭力。

長期來看，減稅還將給美國帶來債務(wù)和財(cái)政赤字雙雙攀升的風(fēng)險(xiǎn)，為美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展埋下隱患。美國國會(huì)預(yù)算辦公室在其最新預(yù)測(cè)中警告，到2034年，美國聯(lián)邦政府債務(wù)與國內(nèi)生產(chǎn)總值之比將升至116%，甚至高于二戰(zhàn)時(shí)的水平，實(shí)際前景可能更糟。債務(wù)無節(jié)制地膨脹，無疑將影響投資者信心，加劇金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，增加企業(yè)融資成本。

美國的減稅措施或許在一定程度上提升了部分企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭力，但卻帶來了更多副作用，如新興產(chǎn)業(yè)得不到扶持、經(jīng)濟(jì)發(fā)展缺乏后勁、社會(huì)福利被削減等。其產(chǎn)生的更重要影響是持續(xù)拉大了貧富差距，導(dǎo)致富裕階層持續(xù)獲得超額收益，原本應(yīng)當(dāng)成為社會(huì)公平分配“調(diào)節(jié)器”的稅收政策喪失了基本的作用。

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