——齊魯股交“專精特新”專板建設(shè)一周年系列報(bào)道之三

近年來(lái)，我國(guó)多層次資本市場(chǎng)全面深化改革，目前已形成了以區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)、新三板、滬深北交易所為主體的錯(cuò)位發(fā)展格局。2019年證監(jiān)會(huì)在《關(guān)于規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的指導(dǎo)意見》中提出“區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)是多層次資本市場(chǎng)的塔基”。今年召開的黨的二十屆三中全會(huì)上首次提出“推動(dòng)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)規(guī)則對(duì)接、標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一”，為市場(chǎng)發(fā)展提出了新任務(wù)、新要求。

齊魯股交運(yùn)營(yíng)的山東省區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)，已成為省內(nèi)中小企業(yè)邁向多層次資本市場(chǎng)“大廈”的“一樓大廳”，正吸引越來(lái)越多的優(yōu)質(zhì)企業(yè)選擇從這里開啟資本市場(chǎng)成長(zhǎng)之路。

滬深交易所主要服務(wù)于成熟、體量大、硬科技企業(yè)，北交所與全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)共同打造服務(wù)創(chuàng)新型企業(yè)的主陣地，區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)則支持更早更小更新企業(yè)的成長(zhǎng)發(fā)展。目前，區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)累計(jì)服務(wù)中小企業(yè)近18萬(wàn)家。相較于“塔尖”的全國(guó)性證券交易所，區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)獲得的資源、資金、關(guān)注有限，一定程度上制約了市場(chǎng)發(fā)展。所以，塔基的穩(wěn)固性、支撐力、銜接性、輸送力成為各運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的首要任務(wù)。

完善基礎(chǔ)設(shè)施，筑牢發(fā)展根基

雄關(guān)漫道真如鐵，而今邁步從頭越。齊魯股交堅(jiān)持金融工作的政治性、人民性，積極開展理念創(chuàng)新、戰(zhàn)略創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新，推動(dòng)工作重心、經(jīng)營(yíng)思維、客戶范圍的轉(zhuǎn)變，以有解思維推動(dòng)服務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)活力。

儲(chǔ)備優(yōu)質(zhì)企業(yè)。2023年9月，齊魯股交首批建成“專精特新”專板，開板一年來(lái)，實(shí)現(xiàn)入板企業(yè)1700余家，其中“小巨人”企業(yè)165家、專精特新企業(yè)1640家，占比達(dá)到93%；目前，齊魯股交累計(jì)掛牌企業(yè)6300多家，逐步成為山東省專精特新中小企業(yè)培育主陣地。

搭建專板結(jié)構(gòu)。齊魯股交圍繞“專精特新”專板，建設(shè)孵化層、規(guī)范層、培育層三個(gè)層級(jí)，針對(duì)不同發(fā)展階段的企業(yè)，分層提供普惠服務(wù)、投融資服務(wù)、擬上市企業(yè)規(guī)范輔導(dǎo)等綜合金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)分層培育、分類服務(wù)。

夯實(shí)數(shù)字支撐。2022年12月，齊魯股交入選中央網(wǎng)信辦、證監(jiān)會(huì)兩項(xiàng)國(guó)家級(jí)區(qū)塊鏈創(chuàng)新應(yīng)用試點(diǎn)。建立“一企一檔”，實(shí)現(xiàn)3萬(wàn)多家企業(yè)入庫(kù)跟蹤，其中專精特新以上企業(yè)超2萬(wàn)家，積累企業(yè)數(shù)據(jù)80余萬(wàn)條，從更長(zhǎng)時(shí)間、更多維度對(duì)企業(yè)成長(zhǎng)數(shù)據(jù)進(jìn)行核驗(yàn)，避免企業(yè)上市過(guò)程出現(xiàn)帶病闖關(guān)、財(cái)務(wù)造假等問(wèn)題，從源頭上保證企業(yè)上市質(zhì)量，從根上促進(jìn)資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性。

開展孵化培育，實(shí)施普惠服務(wù)

合抱之木，生于毫末。優(yōu)質(zhì)企業(yè)成長(zhǎng)離不開沃土滋養(yǎng)。為了培育企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展沃土，齊魯股交不斷簡(jiǎn)化專板入板流程、減免掛牌費(fèi)用、推出惠企政策，多措并舉吸引中小企業(yè)盡早進(jìn)場(chǎng)培育孵化。聚焦服務(wù)專板企業(yè)，推出“入板權(quán)益金”制度，根據(jù)企業(yè)不同資質(zhì)，贈(zèng)送2萬(wàn)至20萬(wàn)元不等金額“權(quán)益金”，用以抵扣培訓(xùn)、服務(wù)等費(fèi)用，以“真金白銀”打消中小企業(yè)培育成本顧慮。目前，已發(fā)放“權(quán)益金”9400余萬(wàn)元。

區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)在支持中小微企業(yè)多元化融資方面發(fā)揮了積極作用，是普惠金融的重要平臺(tái)。齊魯股交通過(guò)建設(shè)“專精特新”專板，提高企業(yè)質(zhì)量和科創(chuàng)屬性，吸引私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)參與，并提供盡職調(diào)查、投融資路演、股份制改造、投后管理等服務(wù)，進(jìn)一步提升企業(yè)估值，健全股權(quán)投資“募投管退”全流程服務(wù)體系。同時(shí)，協(xié)助省工信廳組織開展“一月一鏈”投融資路演30余場(chǎng)，服務(wù)企業(yè)3800余家。與多家商業(yè)銀行合作，創(chuàng)新開發(fā)了“專精特新貸”“科創(chuàng)貸”“知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸”等產(chǎn)品，進(jìn)一步拓寬了企業(yè)投融資渠道。截至今年9月底，齊魯股交幫助專板企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資40多億元，累計(jì)幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)各類融資1449億元。

企業(yè)登陸區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)后，齊魯股交通過(guò)做精做優(yōu)各類普惠服務(wù)，引導(dǎo)企業(yè)走好進(jìn)入多層次資本市場(chǎng)發(fā)展道路的第一步。聚焦中小微企業(yè)培育孵化、規(guī)范提升等重點(diǎn)工作，齊魯股交整合內(nèi)外部各類服務(wù)資源，為企業(yè)提供政策對(duì)接、管理咨詢、培訓(xùn)交流等一站式普惠服務(wù)，引導(dǎo)企業(yè)學(xué)習(xí)經(jīng)營(yíng)管理、提升技術(shù)水平和產(chǎn)品質(zhì)量、走依法經(jīng)營(yíng)之路，指導(dǎo)企業(yè)規(guī)范公司治理、強(qiáng)化規(guī)矩意識(shí)和法律觀念、走合規(guī)守信之路，輔導(dǎo)企業(yè)制定上市計(jì)劃、增強(qiáng)自身實(shí)力和社會(huì)影響、走實(shí)業(yè)報(bào)國(guó)之路。專板開板以來(lái)，齊魯股交組織專題培訓(xùn)、融資路演、專利對(duì)接等活動(dòng)110余場(chǎng)，服務(wù)企業(yè)3000多家，助力企業(yè)規(guī)范發(fā)展、提質(zhì)增效。

開展梯度培育，提前規(guī)范提升

試玉要燒三日滿，辨材須待七年期。建立梯度培育的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)才能保障梯次上市的結(jié)果成效。齊魯股交在行業(yè)內(nèi)率先搭建“678”標(biāo)準(zhǔn)化綜合服務(wù)體系，推出《支持專精特新“小巨人”發(fā)展專項(xiàng)服務(wù)清單》、專精特新“小巨人”發(fā)展指數(shù)，以標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品為載體塑造價(jià)值吸引力，以高質(zhì)量服務(wù)為抓手提升客戶滿意度，大力提升區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)服務(wù)專精特新企業(yè)效能。

齊魯股交根據(jù)“專精特新”專板企業(yè)不同發(fā)展階段，精準(zhǔn)匹配服務(wù)。孵化層主要服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)，側(cè)重于基礎(chǔ)服務(wù)、政策對(duì)接；規(guī)范層主要服務(wù)省級(jí)專精特新企業(yè)，側(cè)重于融資對(duì)接、規(guī)范提升；培育層主要服務(wù)專精特新“小巨人”、單項(xiàng)冠軍等企業(yè)，側(cè)重于上市培育輔導(dǎo)。通過(guò)梯度培育，企業(yè)在專板各層級(jí)間實(shí)現(xiàn)了有序流動(dòng)、動(dòng)態(tài)調(diào)整，20家企業(yè)從孵化層晉升到規(guī)范層，5家企業(yè)從規(guī)范層晉升到培育層。隨著企業(yè)資質(zhì)的提升，企業(yè)對(duì)培育的獲得感和市場(chǎng)的滿意度越來(lái)越高。

截至今年9月底，齊魯股交累計(jì)培育創(chuàng)新型中小企業(yè)2168家，專精特新中小企業(yè)2210家，專精特新“小巨人”企業(yè)207家，單項(xiàng)冠軍企業(yè)15家，“創(chuàng)新型中小企業(yè)—專精特新—專精特新小巨人—單項(xiàng)冠軍”的企業(yè)成長(zhǎng)路徑更加順暢。

 開展上市培育，前移投行服務(wù)

愿君移向長(zhǎng)林間，他日將來(lái)作梁棟。上市能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)資金、品牌提升和市場(chǎng)認(rèn)可等多方面的好處，是推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要方式。作為山東擬上市企業(yè)規(guī)范輔導(dǎo)平臺(tái)，齊魯股交積極搭建上市培育體系，培育企業(yè)登陸更高層次資本市場(chǎng)。

近年來(lái)，齊魯股交先后推出“上市苗圃計(jì)劃”“上市云梯計(jì)劃”，開展“尋找上市金種子”“券商面對(duì)面”“上市傳幫帶”“直通交易所”等活動(dòng)110多場(chǎng)，打通企業(yè)上市“專業(yè)+系統(tǒng)+實(shí)戰(zhàn)”的融合環(huán)節(jié)，為專板企業(yè)提供全方位、全鏈條、全流程的“上市陪跑”服務(wù)。

齊魯股交強(qiáng)化與全國(guó)性證券交易所、新三板之間的互聯(lián)互通，與滬深港交易所、新三板成立國(guó)內(nèi)首家多層次資本市場(chǎng)資源聯(lián)合培育基地，聯(lián)合深交所共建地市基地、魯中路演中心，按照“四板—新三板—交易所”的上市路徑，將資本市場(chǎng)服務(wù)前移、規(guī)范前移、輔導(dǎo)前移，提前發(fā)現(xiàn)、提前篩選、提前培育優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)。對(duì)有上市意愿的企業(yè)提前解決在規(guī)范提升、上市籌備過(guò)程中的難題。2023年年底，滬深北交易所和全國(guó)股轉(zhuǎn)公司給齊魯股交發(fā)來(lái)致謝函，山東四板實(shí)現(xiàn)了與更高層次資本市場(chǎng)更緊密、更暢通的合作，朝著互聯(lián)互通、板塊銜接的目標(biāo)“雙向奔赴”。

通過(guò)建設(shè)梯度培育、規(guī)范遴選、層層遞進(jìn)的資本市場(chǎng)培育模式，解決了部分企業(yè)“不想上市”的思想抵觸，打消了“不愿上市”的成本顧慮，彌補(bǔ)了“不會(huì)上市”的能力短板，啟蒙了“上市好處多”的資本意識(shí)。

享受試點(diǎn)紅利，提速轉(zhuǎn)板上市

他日臥龍終得雨，今朝放鶴且沖天。2023年8月4日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司發(fā)布《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票公開轉(zhuǎn)讓并掛牌審核指引——區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)創(chuàng)新型企業(yè)申報(bào)與審核（試行）》，標(biāo)志著新三板和區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)（“四板”）制度型對(duì)接正式破題。

2023年10月20日，齊魯股交首批與全國(guó)股轉(zhuǎn)公司簽署監(jiān)管合作備忘錄，推動(dòng)“三四板”制度型對(duì)接在山東落地，為全省廣大創(chuàng)新型企業(yè)進(jìn)入公開市場(chǎng)貫通了“快車道”。打造“魯股轉(zhuǎn)板通”服務(wù)產(chǎn)品，對(duì)于在“四板”掛牌的專精特新中小企業(yè)、專精特新“小巨人”企業(yè)、制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)或“專精特新”專板培育層企業(yè)，可享受全國(guó)股轉(zhuǎn)公司為其提供申報(bào)前咨詢、優(yōu)先受理、快速審核等專項(xiàng)支持，極大提高企業(yè)掛牌新三板效率，促成山東企業(yè)掛牌上市的連續(xù)性、批量性、持續(xù)性。

2024年2月，齊魯股交作為全國(guó)首批試點(diǎn)“四板企業(yè)”參與新三板轉(zhuǎn)板數(shù)據(jù)交叉驗(yàn)證的運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，為全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審核山東企業(yè)提供重要參考依據(jù)，進(jìn)一步縮短了優(yōu)質(zhì)企業(yè)掛牌新三板審核周期，為專板企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)提供了更加豐富、便捷的路徑。

今年前三季度，齊魯股交已助推6家企業(yè)轉(zhuǎn)至新三板，占全省今年新增新三板掛牌企業(yè)總數(shù)的54.5%（不含青島市）；累計(jì)助推86家實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)板上市。

一年來(lái)的實(shí)踐證明，“專精特新”專板建設(shè)對(duì)山東區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)而言，進(jìn)一步夯實(shí)了市場(chǎng)基礎(chǔ)，豐富了服務(wù)工具，提升了市場(chǎng)影響力，“塔基”功能愈發(fā)明顯。

[責(zé)任編輯：周迎春 張蓓 楊本敬 郭常宏]

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