原標(biāo)題：“融物”助攻“融資”，青島融資租賃進階

來源：青島日報

原標(biāo)題：“融物”助攻“融資”，青島融資租賃進階

來源：青島日報

□青島日報/觀海新聞記者 丁倩倩

融資租賃并不是新興行業(yè)，但近年來，隨著青島實體產(chǎn)業(yè)鏈的豐富與監(jiān)管部門的規(guī)范，新生融資租賃力量不僅助推傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，對新興產(chǎn)業(yè)的服務(wù)能力也令人驚喜。

在青島的融資租賃企業(yè)中，既有傳統(tǒng)的飛機和船舶融資租賃，以大手筆支持大產(chǎn)業(yè)；也有新興的集成電路融資租賃，深耕青島戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，以專業(yè)反哺專業(yè)；還有使用數(shù)字手段降低風(fēng)險，進軍農(nóng)業(yè)、中小微企業(yè)等傳統(tǒng)融資租賃不敢涉足的領(lǐng)域，為實體經(jīng)濟融資帶來創(chuàng)新開放的活力。

服務(wù)航運貿(mào)易開新局

融資租賃始于飛機和船舶等“大塊頭產(chǎn)業(yè)”，通過融資融物的方式，幫助企業(yè)在銀行和資本市場等方式之外獲得新的融資工具。

在山東華宸融資租賃有限公司的展示廳內(nèi)，記者看到公司名下的33艘運載干散貨的船舶行駛位置示意圖，標(biāo)識燈如星宿般閃爍，告知中央指揮室當(dāng)下船舶的航行動態(tài)。華宸融資租賃的總經(jīng)理張超介紹，部分船舶的員工作業(yè)室內(nèi)還安裝了高清攝像頭，可以實時查看作業(yè)場景。

山東華宸租賃成立于2016年12月，注冊資本金10億元，主營業(yè)務(wù)是干散貨船融資租賃，是省內(nèi)唯一一家以航運金融為主營業(yè)務(wù)的省屬國有企業(yè)。與飛機融資租賃的模式類似，船舶融資租賃分為售后回租和經(jīng)營租賃。售后回租即是船東把船舶所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給融資租賃公司獲得融資，并以租用的方式繼續(xù)享有船舶使用權(quán)，在租賃期結(jié)束后船舶的所有權(quán)歸還船東。經(jīng)營租賃則是融資租賃公司基于承租人需求，出資向造船廠購買船舶并租給承租人使用，由承租人分期支付租金的一種融資模式。張超介紹，經(jīng)營租賃可以幫助大宗商品貿(mào)易企業(yè)緩解資金壓力。

一艘貨船的造價動輒億元以上，這樣的成本和資金流占用，普通企業(yè)難以承擔(dān)。于是，船舶融資租賃便成為鏈接造船企業(yè)和航運貿(mào)易企業(yè)的重要環(huán)節(jié)。2022年1月，國內(nèi)首艘超低溫冷藏運輸加工船“海洋之星”順利下海，山東華宸租賃是該船的所有人，承接了該船制造的籌資工作，這也是山東華宸租賃在干散貨船業(yè)務(wù)之余的成功拓展。“海洋之星”倉容體積達18.7萬立方，貨艙溫度可達到-55℃以下，主要用于金槍魚等高端遠洋漁獲的冷藏運輸和海上加工，節(jié)省了高端遠洋漁獲從海洋到餐桌的等待時間。“這艘船目前租給了黃島一家漁業(yè)養(yǎng)殖企業(yè)，企業(yè)用這艘船向日本市場運送金槍魚。”張超介紹。

實際上，不光船舶租賃有“首艘”喜訊，飛機融資租賃也不斷填補空白。2021年成立的久實麟德（青島）航空融資租賃有限公司，運用SPV模式完成了飛機租賃項目，標(biāo)志著青島市飛機租賃業(yè)務(wù)實現(xiàn)零的突破，更填補了省內(nèi)融資租賃行業(yè)在飛機租賃領(lǐng)域的空白。隨著融資租賃企業(yè)的聚集發(fā)力，青島高端裝備的生產(chǎn)能力也將踏上一個新的臺階。

助力新經(jīng)濟企業(yè)

不單是傳統(tǒng)行業(yè)，融資租賃的業(yè)務(wù)范圍正從傳統(tǒng)行業(yè)向新興產(chǎn)業(yè)延伸，單筆資產(chǎn)規(guī)模也隨著租賃設(shè)備的多樣化下調(diào)。

芯鑫融資租賃（山東）有限責(zé)任公司，成立于2021年，注冊資本金5億元。總公司芯鑫融資租賃有限責(zé)任公司是國內(nèi)唯一專注于集成電路產(chǎn)業(yè)的融資租賃公司。

融資租賃作為一種債權(quán)融資方式，在支持集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面有天然的優(yōu)勢。芯鑫山東負責(zé)人張磊告訴記者，和傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)相比，集成電路技術(shù)復(fù)雜性高，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)專業(yè)性強，產(chǎn)業(yè)鏈條和細分領(lǐng)域多，除了制造環(huán)節(jié)外，集成電路產(chǎn)業(yè)鏈還包括設(shè)計、裝備、材料、封測等產(chǎn)業(yè)鏈配套企業(yè)。使用融資租賃，不但可以幫助企業(yè)盤活固定資產(chǎn)，獲得比銀行抵押貸款更高比例的融資金額；而且期限和還款節(jié)奏設(shè)計靈活，有效地解決芯片企業(yè)短貸長投的問題。

集成電路融資租賃業(yè)務(wù)對金融機構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模有相當(dāng)高的要求，一臺光刻機的費用在1億歐元以上。更重要的是，從業(yè)者要懂產(chǎn)業(yè)。“同樣的生產(chǎn)設(shè)備融資，銀行可能只敢給企業(yè)質(zhì)押率50%的融資，我們就能融80%甚至是90%。”張磊介紹，這樣做的底氣不僅源于團隊人員有集成電路行業(yè)相關(guān)背景，還來自總公司芯鑫融資租賃有限責(zé)任公司完備的產(chǎn)融服務(wù)鏈，“一旦出現(xiàn)違約風(fēng)險，可以經(jīng)產(chǎn)融平臺平滑處理。”

隨著集成電路產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，風(fēng)投資金蜂擁而至，但部分中小微企業(yè)不想過早分散股權(quán)，從銀行獲得的信貸額度又受限，另外集成電路企業(yè)從建廠開始到運營盈利，至少需要兩三年的時間。融資租賃的優(yōu)勢于此彰顯，放款期限與企業(yè)設(shè)備使用期限相當(dāng)——三年以上——能有效降低企業(yè)資金錯配的風(fēng)險。

張磊介紹，歐美日韓等發(fā)達國家2005年集成電路融資租賃滲透率已高達30%，部分企業(yè)對于融資租賃工具使用甚至超過銀行信貸，成為最主要的融資途徑，而我國融資租賃行業(yè)整體的滲透率還不足10%，更遑論新興行業(yè)的融資租賃業(yè)務(wù)。

對于集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，芯鑫山東不局限于支持“大塊頭”。在產(chǎn)業(yè)鏈上的配套環(huán)節(jié)，民營中小微企業(yè)集聚且不少具有高成長力，這部分企業(yè)是芯鑫山東重點服務(wù)的對象。

新元素融資租賃企業(yè)正涌現(xiàn)

融資租賃具有改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以及創(chuàng)新融資手段等方面的優(yōu)勢，與銀行信貸、證券并列，成為三大融資工具之一。因為行業(yè)內(nèi)曾一度亂象橫生，空殼、失聯(lián)等非正常營業(yè)企業(yè)占相當(dāng)比重，2019年起，監(jiān)管部門對融資租賃在內(nèi)的新三類機構(gòu)（融資租賃公司、商業(yè)保理公司和典當(dāng)行）進行“白名單”規(guī)范化管理。

2022年1月，地方金融監(jiān)管部門公布首批納入監(jiān)管的融資租賃公司名單，意味著青島市融資租賃機構(gòu)首只“正規(guī)軍”成立。截至2022年12月末，全市納入監(jiān)測統(tǒng)計的融資租賃公司36家，總資產(chǎn)689億余元，租賃資產(chǎn)總額565億余元，分別是2019年底的2.0倍和2.1倍，行業(yè)減量提質(zhì)態(tài)勢明顯。

金融組織體系越健全，金融產(chǎn)品和金融服務(wù)就越豐富、越多元，服務(wù)實體經(jīng)濟的能力就越突出。近4年來，青島市一批帶著新元素的融資租賃企業(yè)涌現(xiàn)，立足于金融科技背景特色的青島聚量融資租賃，服務(wù)上市企業(yè)上下游的海容匯通租賃、民營百強背景乾碩租賃等省內(nèi)外優(yōu)質(zhì)企業(yè)紛紛來青落戶分支機構(gòu)，為實體企業(yè)融資提供豐富的融資渠道，在創(chuàng)新金融模式、完善金融鏈條和服務(wù)實體經(jīng)濟領(lǐng)域發(fā)揮出不可替代的作用。

外來和內(nèi)在的支持力量也為行業(yè)的規(guī)范發(fā)展和服務(wù)再進階增加更多期待。2022年5月，青島市印發(fā)《青島市金融支持制造業(yè)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展若干政策措施》提出，支持融資租賃發(fā)揮融資融物功能，為融資租賃行業(yè)提供政策背書。11月，原青島市商業(yè)保理行業(yè)協(xié)會吸納融資租賃公司入會，正式成立青島市商業(yè)保理融資租賃行業(yè)協(xié)會。協(xié)會新當(dāng)選副會長兼秘書長、青島聚量融資租賃有限公司的董事長張俊濤提出，將發(fā)揮協(xié)會聯(lián)系、協(xié)調(diào)、服務(wù)等方面的職能優(yōu)勢，加快推動會員企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級工作，始終以服務(wù)實體經(jīng)濟為宗旨，凝心聚力謀發(fā)展，讓金融活水更好地澆灌實體經(jīng)濟長青之樹。

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