原標(biāo)題：青島積成金潤股份IPO受挫

來源：經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)

原標(biāo)題：青島積成金潤股份IPO受挫

來源：經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)

金潤股份表示,根據(jù)自身戰(zhàn)略安排并考慮問詢回復(fù)時(shí)限,結(jié)合資本市場環(huán)境發(fā)展變化情況,撤回相關(guān)申請材料；青島積成撤回北交所上市申請,原因是“基于對公司目前實(shí)際情況和未來戰(zhàn)略發(fā)展考慮”

◆導(dǎo)報(bào)記者 杜海 濟(jì)南報(bào)道

7月21日,位于煙臺的金潤股份(838394.NQ)宣布撤回北交所上市申請并終止北交所上市。公司表示,根據(jù)自身戰(zhàn)略安排并考慮問詢回復(fù)時(shí)限,結(jié)合資本市場環(huán)境發(fā)展變化情況,經(jīng)認(rèn)真研究和審慎決定,公司擬終止向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北交所上市的申請,并撤回相關(guān)申請材料。

無獨(dú)有偶。青島積成(872230.NQ)7月20日披露,公司計(jì)劃撤回北交所上市申請。

隨著青島積成、金潤股份撤回北交所上市申請,這兩家魯企的IPO之旅暫時(shí)受挫。

金潤股份曾被

“暫緩審議”

金潤股份位于煙臺,公司成立于1999年9月,2016年9月6日在新三板掛牌,公司控股股東、實(shí)際控制人為唐忠云。金潤股份主要從事防火封堵材料、防火包覆裝置、非能動保護(hù)裝置等被動防火材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和消防工程的施工及維護(hù),經(jīng)過20余年的經(jīng)營和發(fā)展,公司現(xiàn)已成為國內(nèi)少數(shù)具備自有知識產(chǎn)權(quán)且能提供符合第二代、第三代及第四代核電站防火保護(hù)要求的被動防火材料的高新技術(shù)企業(yè),具有獨(dú)特的競爭優(yōu)勢。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,2020年-2022年,金潤股份營業(yè)收入分別為1.54億元、1.72億元、1.81億元,凈利潤分別為5175.98萬元、5250.55萬元、4809.35萬元。公司擬發(fā)行不超過980萬股(未考慮行使超額配售選擇權(quán))、不超過1127萬股(考慮超額配售選擇權(quán)),發(fā)行底價(jià)為18元/股,擬上市募資2.05億元,其中6781.09萬元用于年產(chǎn)3690噸防火封堵材料產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目,1.37億元用于補(bǔ)充流動資金。

值得一提的是,金潤股份曾于5月25日沖刺北交所上會,當(dāng)天會議結(jié)果為“暫緩審議”。在這次審議會議上,金潤股份的業(yè)績受到關(guān)注,會議指出,公司報(bào)告期內(nèi)業(yè)績大幅增長但報(bào)告期前虧損、報(bào)告期后業(yè)績大幅下滑,公司會后被要求結(jié)合行業(yè)周期、核電站批建情況、參與客戶招投標(biāo)情況、發(fā)行人組織生產(chǎn)至確認(rèn)收入的平均周期等因素,說明未來經(jīng)營業(yè)績是否存在大幅下滑風(fēng)險(xiǎn)。此外,公司產(chǎn)能利用率與募投項(xiàng)目的合理性與必要性等也被重點(diǎn)關(guān)注。上市委要求金潤股份詳細(xì)說明并披露:2019年購入兩套防火封堵材料生產(chǎn)設(shè)備卻無法同時(shí)運(yùn)行,使兩套設(shè)備每年僅能發(fā)揮一半的產(chǎn)能相關(guān)決策的合理性；設(shè)計(jì)募投項(xiàng)目時(shí),未充分考慮通過改善生產(chǎn)空間、優(yōu)化生產(chǎn)流程、提高運(yùn)行效率,從而釋放已有產(chǎn)能的合理性；結(jié)合2023年?duì)I業(yè)收入新的預(yù)測情況,對募投項(xiàng)目新增產(chǎn)能、補(bǔ)充流動資金的相關(guān)安排進(jìn)行完善。

事實(shí)上,金潤股份的北交所申報(bào)材料早在2021年11月12日就被受理。如今,時(shí)間過去不足兩年,公司決定撤回北交所上市申請材料。據(jù)悉,公司《關(guān)于終止向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并在北交所上市申請的議案》尚需股東大會審議。

對于沖刺資本市場,公司方面有何新的戰(zhàn)略安排?7月24日,經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者撥打金潤股份董秘辦的電話,但一直無人接聽。

青島積成調(diào)整上市規(guī)劃

青島積成是深交所上市公司積成電子(002339.SZ)的控股子公司,2022年報(bào)顯示,積成電子持有青島積成7402萬股股份,占公司總股本的67.5%。從2021年6月21日公司北交所IPO申請獲受理至今,青島積成的審核問詢階段已歷時(shí)兩年有余。其間公司經(jīng)歷了四輪問詢,公司于今年6月14日回復(fù)了第四輪問詢。

在審核問詢階段,青島積成的業(yè)績以及其控股股東虧損對公司的影響受到關(guān)注。在第三、第四輪問詢中,青島積成被問到“經(jīng)營業(yè)績下滑的原因及持續(xù)下滑的風(fēng)險(xiǎn)”“控股股東處于虧損狀態(tài)對公司生產(chǎn)經(jīng)營的影響”“是否存在流動性風(fēng)險(xiǎn)”等問題。

青島積成是一家儀器儀表制造領(lǐng)域的“小巨人”企業(yè),其不僅是中國光電直讀式自動抄表的技術(shù)倡導(dǎo)者、產(chǎn)業(yè)化推動者和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定者,更是勇于自我革新、突破超聲流量計(jì)量技術(shù)的“領(lǐng)跑者”。公司經(jīng)過20多年探索,已發(fā)展成儀器儀表制造業(yè)的“全能選手”。

2023年初,青島積成曾披露,公司之前已確定公開發(fā)行股票并在北交所上市的具體方案,但根據(jù)證券市場情況,公司擬調(diào)整本次發(fā)行上市具體方案中的發(fā)行底價(jià)及發(fā)行數(shù)量。本次發(fā)行底價(jià)將由不低于6.50元/股調(diào)整為不低于4.19元/股；發(fā)行數(shù)量將由不超過3080萬股調(diào)整為不超過4778.04萬股(未考慮超額配售選擇權(quán))。

該公司調(diào)整發(fā)行底價(jià)為哪般?南方一家券商的基金經(jīng)理嚴(yán)鵬對此認(rèn)為,“除了企業(yè)自身考量外,此舉有助于防止破發(fā),讓北交所二級市場擁有更大的獲利空間。上市后,優(yōu)質(zhì)企業(yè)可以通過再融資來補(bǔ)充資金。”

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到,青島積成撤回北交所上市申請,也意味著積成電子分拆控股子公司上市的計(jì)劃延遲。此前,海信視像(600060.SH)分拆控股子公司信芯微上市,特銳德(300001.SZ)分拆特來電上市,濰柴動力(000338.SZ)分拆子公司火炬科技、濰柴雷沃上市等案例,均曾受到市場關(guān)注。

“企業(yè)通過分拆上市,可以理順自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、豐富融資方式,但并非任意一個(gè)分拆計(jì)劃都能得以成功實(shí)施。分拆上市需要樹立長遠(yuǎn)眼光,立足公司發(fā)展戰(zhàn)略來制定周密計(jì)劃。否則,‘奶酪’雖然好吃,但也可能消化不良。”嚴(yán)鵬對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者分析,拆分出的項(xiàng)目有沒有成長性很重要,否則,分拆上市不僅難以發(fā)揮出“1+1>2”的效應(yīng),還可能削弱公司整體實(shí)力。

據(jù)透露,青島積成撤回北交所上市申請,原因是“基于對公司目前實(shí)際情況和未來戰(zhàn)略發(fā)展考慮”。而該公司決定調(diào)整上市規(guī)劃,將適時(shí)擇機(jī)重啟資本市場上市計(jì)劃。公司是否有意調(diào)整上市板塊?7月24日,經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者撥打該公司董秘辦的電話,但一直無人接聽。

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