原標(biāo)題：魯企有序應(yīng)對(duì)變局　登海種業(yè)股價(jià)漲9.89%

來源：經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)

原標(biāo)題：魯企有序應(yīng)對(duì)變局　登海種業(yè)股價(jià)漲9.89%

來源：經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)

◆見習(xí)記者 趙帥 濟(jì)南報(bào)道

美國(guó)關(guān)稅政策給全球經(jīng)濟(jì)帶來沖擊,全球資本市場(chǎng)反應(yīng)激烈。4月4日,美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)等國(guó)主要市場(chǎng)指數(shù)均明顯下跌,標(biāo)普500、納斯達(dá)克指數(shù)跌幅近6%,英國(guó)富時(shí)100、德國(guó)DAX指數(shù)跌幅近5%；4月7日,亞太地區(qū)主要國(guó)家市場(chǎng)同樣受挫,日經(jīng)255指數(shù)大跌7.83%,韓國(guó)綜合指數(shù)跌5.57%,恒生指數(shù)下跌13.74%。美國(guó)關(guān)稅政策引發(fā)的經(jīng)濟(jì)震蕩,正迅速蔓延至全球各個(gè)角落。

4月7日,A股三大指數(shù)也出現(xiàn)明顯下跌,其中,上證指數(shù)失守3100點(diǎn),日內(nèi)下跌7.34%,報(bào)3096.58點(diǎn)。山東板塊中,約9成個(gè)股下跌,中際旭創(chuàng)封至20%的跌停,萬華化學(xué)封至10%的跌停。不過,板塊中仍有強(qiáng)勢(shì)上漲者,像中創(chuàng)物流封至10%的漲停,泰和新材漲逾7%。

中金公司認(rèn)為,本次加征關(guān)稅雖對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來挑戰(zhàn),但中國(guó)股票市場(chǎng)具備較多有利條件,如地緣敘事和科技敘事的變化,以及中國(guó)資產(chǎn)本身的估值優(yōu)勢(shì)和宏觀政策具備發(fā)力的空間。總體而言,中國(guó)資產(chǎn)短期相比全球股市具備韌性,中期機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn),若政策應(yīng)對(duì)得當(dāng),市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)有望繼續(xù)好轉(zhuǎn),“中國(guó)資產(chǎn)重估”仍是進(jìn)行時(shí)。

魯企積極應(yīng)對(duì)沖擊

受美國(guó)關(guān)稅政策的影響,山東板塊上市企業(yè)股價(jià)遭受沖擊,但從市場(chǎng)表現(xiàn)看,并非所有企業(yè)都受到?jīng)_擊。以中創(chuàng)物流(603967.SH)為例,該公司開盤強(qiáng)勢(shì)漲停,已連續(xù)兩個(gè)交易日收獲漲停板。

中創(chuàng)物流成立于2006年,注冊(cè)地為青島市嶗山區(qū),于2019年4月在上交所上市。其主營(yíng)綜合性現(xiàn)代物流業(yè)務(wù),為進(jìn)出口貿(mào)易參與主體提供基于國(guó)內(nèi)沿海港口集裝箱及干散貨等多種貨物貿(mào)易的一站式跨境綜合物流服務(wù)。該公司通過總包或者分包的形式整合貨物進(jìn)出口物流鏈條上的各個(gè)環(huán)節(jié),并根據(jù)客戶個(gè)性化需求制訂全程物流解決方案,為客戶提供全方位服務(wù)。

2024年,中創(chuàng)物流業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼,實(shí)現(xiàn)營(yíng)收118.40億元,同比增長(zhǎng)60.03%；凈利潤(rùn)3.15億元,同比增長(zhǎng)9.00%。該公司積極拓展海外業(yè)務(wù),印尼資源轉(zhuǎn)運(yùn)物流作為其海外業(yè)務(wù)的橋頭堡,經(jīng)過三年的深耕與發(fā)展,已形成了相對(duì)成熟的運(yùn)營(yíng)體系。2024年,印尼資源轉(zhuǎn)運(yùn)物流實(shí)現(xiàn)了過駁量1513萬噸、同比增長(zhǎng)83%,展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)潛力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

本次美國(guó)關(guān)稅會(huì)否對(duì)其海外業(yè)務(wù)造成重大影響?中創(chuàng)物流投資者關(guān)系處工作人員在接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者采訪時(shí)表示,目前,公司業(yè)務(wù)穩(wěn)定且海外業(yè)務(wù)主要集中在印度尼西亞,不會(huì)受到美國(guó)關(guān)稅政策的明顯影響。

此外,中創(chuàng)物流在日前的業(yè)績(jī)說明會(huì)中也表達(dá)了對(duì)今年集裝箱貨運(yùn)行業(yè)的看法:由于船舶運(yùn)力增長(zhǎng)較大,疊加世界地緣政治影響,船貨的平衡將受到影響,整體面臨“貨物供應(yīng)短缺”。在這樣的形勢(shì)下,公司傳統(tǒng)集裝箱業(yè)務(wù)將繼續(xù)發(fā)揮大貨運(yùn)聯(lián)動(dòng)互動(dòng)的優(yōu)勢(shì),實(shí)現(xiàn)保量提質(zhì)的目標(biāo)。由此可見,像中創(chuàng)物流這樣實(shí)際業(yè)務(wù)與美國(guó)并無太多交集的企業(yè),關(guān)稅政策對(duì)其實(shí)際經(jīng)營(yíng)的影響微乎其微。

與此同時(shí),與美國(guó)交集較多的山東企業(yè)則紛紛采取措施積極應(yīng)對(duì)。以中際旭創(chuàng)(300308.SZ)為例,該公司作為全球領(lǐng)先的數(shù)據(jù)中心光模塊供應(yīng)商,主要致力于高端光通信收發(fā)模塊的研發(fā)、設(shè)計(jì)、封裝、測(cè)試和銷售,產(chǎn)品廣泛服務(wù)于云計(jì)算數(shù)據(jù)中心、數(shù)據(jù)通信、5G無線網(wǎng)絡(luò)、電信傳輸和固網(wǎng)接入等領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)外客戶。

中際旭創(chuàng)表示,公司目前正在對(duì)相關(guān)關(guān)稅政策進(jìn)行深入研究,其中包括關(guān)稅豁免的政策,及對(duì)公司產(chǎn)品價(jià)值中可豁免的比例進(jìn)行精準(zhǔn)評(píng)估,如果符合要求,則會(huì)及時(shí)提交關(guān)稅豁免申請(qǐng)。加征關(guān)稅以后,海外客戶目前還沒有任何調(diào)整的需求和訂單,也沒有要求改變現(xiàn)有和公司以往達(dá)成的貿(mào)易條款。

值得一提的是,該公司目前已經(jīng)具備全面在泰國(guó)工廠生產(chǎn)光模塊的能力和出貨交付的能力,這一全球化的產(chǎn)業(yè)布局在一定程度上幫助其抵御了關(guān)稅政策帶來的沖擊。

農(nóng)業(yè)企業(yè)受益關(guān)稅反制

除了工業(yè)企業(yè),農(nóng)業(yè)企業(yè)在此次關(guān)稅政策調(diào)整中也有影響。對(duì)于美國(guó)不合理的“對(duì)等關(guān)稅”,中國(guó)迅速提出反制措施,自4月10日起,對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的所有商品加征34%的關(guān)稅。

此前,中國(guó)已對(duì)美國(guó)部分農(nóng)產(chǎn)品加征關(guān)稅,使得從美國(guó)進(jìn)口的雞肉、小麥、玉米、棉花等農(nóng)產(chǎn)品關(guān)稅累計(jì)加征至44%—49%。這一舉措大幅增加了美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品的進(jìn)口成本,預(yù)計(jì)進(jìn)口量將大幅減少,國(guó)內(nèi)對(duì)美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品的需求會(huì)轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)或其他進(jìn)口渠道,從而推動(dòng)國(guó)內(nèi)相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲,為國(guó)內(nèi)農(nóng)業(yè)企業(yè)帶來更多市場(chǎng)機(jī)會(huì)和利潤(rùn)空間。

山東作為農(nóng)業(yè)大省和強(qiáng)省,與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)相關(guān)的企業(yè)將直接獲益。以登海種業(yè)(002041.SZ)為例,其主要從事雜交玉米種子業(yè)務(wù),兼顧小麥、蔬菜、水稻等其他農(nóng)作物種子,主要產(chǎn)品包括玉米、小麥、水稻、蔬菜、花卉等種(苗)。該公司的利潤(rùn)主要來源于玉米雜交種業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn),近幾年玉米種子業(yè)務(wù)收入占其營(yíng)業(yè)收入的90%左右。4月7日,登海種業(yè)股價(jià)漲9.89%,幾近漲停。

在香港上市的山東農(nóng)業(yè)企業(yè)同樣表現(xiàn)優(yōu)異,富景中國(guó)控股(02497.HK)盤中一度漲超5%,富景中國(guó)控股是山東省內(nèi)最大的盆栽蔬菜農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)商,按銷售收益統(tǒng)計(jì),2022年該公司山東市場(chǎng)份額占比14.8%。

中信證券認(rèn)為,農(nóng)業(yè)是反制關(guān)稅受益的直接板塊,特別是農(nóng)業(yè)中的種植產(chǎn)業(yè)鏈。首先,種子板塊和糧食種植板塊的行業(yè)景氣度將有所提升,直接帶來相關(guān)公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)；其次,部分農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)或?qū)⒅苯邮芤嬗诖尕洔p值的回沖、前期儲(chǔ)備的低價(jià)原料的成本優(yōu)勢(shì)、傳導(dǎo)至產(chǎn)成品的漲價(jià)、套期保值中的現(xiàn)貨多頭敞口等,驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

關(guān)稅引發(fā)全球震蕩

從對(duì)境外市場(chǎng)的影響來看,美國(guó)關(guān)稅政策引發(fā)的市場(chǎng)動(dòng)蕩波及全球。4月4日,美國(guó)等西方主要市場(chǎng)的暴跌無疑給全球投資者帶來了巨大的心理沖擊。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)財(cái)經(jīng)研究院專家認(rèn)為,標(biāo)普500和納斯達(dá)克指數(shù)的大幅下跌反映出美國(guó)科技股和大盤藍(lán)籌股遭受重創(chuàng),眾多科技企業(yè)的市值大幅縮水,投資者對(duì)美國(guó)科技行業(yè)的未來增長(zhǎng)預(yù)期產(chǎn)生了動(dòng)搖。而英國(guó)富時(shí)100和德國(guó)DAX指數(shù)的下跌則表明歐洲市場(chǎng)也難以獨(dú)善其身。歐洲企業(yè)與美國(guó)在貿(mào)易、投資等方面存在著千絲萬縷的聯(lián)系,美國(guó)關(guān)稅政策導(dǎo)致歐洲企業(yè)的出口成本上升,市場(chǎng)份額受到擠壓,企業(yè)盈利預(yù)期下降,進(jìn)而引發(fā)股價(jià)下跌。

4月7日,亞太市場(chǎng)主要國(guó)家指數(shù)的暴跌進(jìn)一步體現(xiàn)了美國(guó)關(guān)稅政策影響的全球性。日經(jīng)255指數(shù)的大幅下跌使得日本眾多企業(yè)的市值蒸發(fā)。日本作為一個(gè)外向型經(jīng)濟(jì)國(guó)家,其汽車、電子等行業(yè)對(duì)海外市場(chǎng)依賴程度較高,美國(guó)關(guān)稅政策使得日本產(chǎn)品在美國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力下降,企業(yè)訂單減少,利潤(rùn)下滑。

韓國(guó)綜合指數(shù)的大跌也是類似原因,韓國(guó)的半導(dǎo)體、汽車等產(chǎn)業(yè)在全球產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)重要地位,但美國(guó)關(guān)稅政策打亂了其產(chǎn)業(yè)鏈布局,增加了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)成本,導(dǎo)致韓國(guó)企業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力受到影響。

恒生指數(shù)的大幅下跌反映出香港金融市場(chǎng)的敏感性,香港作為國(guó)際金融中心,與全球市場(chǎng)緊密相連,美國(guó)關(guān)稅政策引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)不確定性增加,使得投資者紛紛撤離風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),導(dǎo)致香港股市大幅下挫。

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美股繼續(xù)暴跌 納指跌入熊市

新華社紐約4月5日電(記者劉亞南)由于美國(guó)所謂“對(duì)等關(guān)稅”引發(fā)反制措施加劇市場(chǎng)擔(dān)憂,紐約股市4日連續(xù)第二天暴跌,納斯達(dá)克綜合指數(shù)當(dāng)天正式跌入技術(shù)上的熊市。

5年來“最大單日跌幅”

美國(guó)紐約股市4日連續(xù)第二天暴跌。截至當(dāng)天收盤,道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)比前一交易日下跌2231.07點(diǎn),收于38314.86點(diǎn),跌幅為5.50%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票指數(shù)下跌322.44點(diǎn),收于5074.08點(diǎn),跌幅為5.97%；納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌962.82點(diǎn),收于15587.79點(diǎn),跌幅為5.82%。

當(dāng)天,標(biāo)普500指數(shù)出現(xiàn)2020年3月以來最大單日跌幅,道指出現(xiàn)2020年6月以來最大單日跌幅并首次連續(xù)兩個(gè)交易日出現(xiàn)1500點(diǎn)以上的跌幅。

截至當(dāng)天收盤,納斯達(dá)克綜合指數(shù)與去年12月16日創(chuàng)下的20173.89點(diǎn)最近一次歷史新高相比,累積跌幅達(dá)22.73%,正式進(jìn)入技術(shù)上的熊市。

由小盤股構(gòu)成的羅素2000指數(shù)已經(jīng)在3日率先跌入技術(shù)上的熊市區(qū)域。

“恐慌指數(shù)”再次暴漲

由于市場(chǎng)避險(xiǎn)資金涌入債券市場(chǎng),美國(guó)10年期國(guó)債收益率4日跌至3.9%下方。

數(shù)據(jù)顯示,衡量投資者恐慌情緒和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的芝加哥期權(quán)交易所波動(dòng)指數(shù)(又稱“恐慌指數(shù)”)4日暴漲50.93%,收于45.31點(diǎn)高位。此前一天,該指數(shù)大幅上漲39.56%,收于30.02點(diǎn),顯示市場(chǎng)恐慌情緒仍處于高位。

美聯(lián)儲(chǔ):顯著超出預(yù)期

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾4日上午對(duì)媒體發(fā)表講話時(shí)說,預(yù)計(jì)特朗普關(guān)稅措施將推高通脹并拉低經(jīng)濟(jì)增速,美聯(lián)儲(chǔ)在關(guān)稅最終影響變得清晰之前不會(huì)調(diào)整利率。

他說,美國(guó)公布的“對(duì)等關(guān)稅”幅度“顯著超出預(yù)期”,其經(jīng)濟(jì)影響很可能也會(huì)大于預(yù)期,但這些影響的力度和持續(xù)時(shí)間依然不確定。

鮑威爾說:“在考慮對(duì)我們的政策立場(chǎng)進(jìn)行任何調(diào)整之前,我們有充分的條件等待更明確的信息。現(xiàn)在講什么是合適的貨幣政策路徑還為時(shí)過早。”

特朗普:美聯(lián)儲(chǔ)快降息

美國(guó)總統(tǒng)特朗普在鮑威爾講話前通過社交媒體表示,隨著物價(jià)和利率下跌,現(xiàn)在是美聯(lián)儲(chǔ)降息的“完美”時(shí)機(jī)。他呼吁美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾快速降息并停止“玩弄政治”。

“牛市已經(jīng)死去”

布利克利金融集團(tuán)首席投資官彼得·布克瓦爾4日表示,股市與經(jīng)濟(jì)密切相連。如果股市繼續(xù)下跌并對(duì)高收入群體支出帶來負(fù)面影響,而政府支出正在放緩,經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退的風(fēng)險(xiǎn)將大幅提高。

美國(guó)鮑爾索克資本合伙公司首席執(zhí)行官埃米莉·鮑爾索克·希爾表示,牛市已經(jīng)死去,毀掉牛市的是意識(shí)形態(tài)和自我傷害。希爾認(rèn)為,雖然市場(chǎng)可能接近到達(dá)短期底部,但讓人擔(dān)憂的是全球貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響。

美國(guó)“十字標(biāo)”全球投資公司首席投資官鮑勃·多爾4日表示,自己不認(rèn)為股市已經(jīng)觸底。多爾說,肯定會(huì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)疲軟,美國(guó)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)衰退的概率已經(jīng)從今年年初的25%升至50%。

美元指數(shù)4日大幅上漲

衡量美元對(duì)六種主要貨幣的美元指數(shù)當(dāng)天上漲0.93%,在匯市尾市收于103.024。

截至紐約匯市尾市,1歐元兌換1.0943美元,低于前一交易日的1.1037美元；1英鎊兌換1.2881美元,低于前一交易日的1.3095美元。

1美元兌換146.91日元,高于前一交易日的146.43日元；1美元兌換0.8606瑞士法郎,低于前一交易日的0.8611瑞士法郎；1美元兌換1.4238加元,高于前一交易日的1.4084加元；1美元兌換10.0390瑞典克朗,高于前一交易日的9.7865瑞典克朗。

國(guó)際油價(jià)4日大幅下跌

截至當(dāng)天收盤,紐約商品交易所5月交貨的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格下跌4.96美元,收于每桶61.99美元,跌幅為7.41%；6月交貨的倫敦布倫特原油期貨價(jià)格下跌4.56美元,收于每桶65.58美元,跌幅為6.50%。

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