中國(guó)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人常德鵬11月16日表示，證監(jiān)會(huì)近日修訂發(fā)布《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)——上市公司重大資產(chǎn)重組（2018年修訂）》，此舉旨在進(jìn)一步鼓勵(lì)支持上市公司并購(gòu)重組，提高上市公司質(zhì)量，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，落實(shí)股票停復(fù)牌制度改革，減少簡(jiǎn)化上市公司并購(gòu)重組預(yù)案披露要求。

加強(qiáng)并購(gòu)重組全流程監(jiān)管

本次修訂的主要內(nèi)容有：

一是聚焦主要交易對(duì)方和交易標(biāo)的核心要素的披露。

不再要求披露交易對(duì)方業(yè)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和下屬企業(yè)名目；對(duì)海外并購(gòu)、招拍掛等交易允許簡(jiǎn)化或暫緩披露相關(guān)情況。

二是增加中介機(jī)構(gòu)核查要求彈性。

允許中介機(jī)構(gòu)結(jié)合盡職調(diào)查的實(shí)際進(jìn)展披露核查意見(jiàn)。

三是在已明確交易標(biāo)的的前提下，不再?gòu)?qiáng)制要求披露標(biāo)的預(yù)估值或擬定價(jià)，便于交易各方更充分地談判博弈。

四是在充分披露相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下，不再要求披露權(quán)屬瑕疵、立項(xiàng)環(huán)保等報(bào)批事項(xiàng)，本次交易對(duì)公司同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)聯(lián)交易的預(yù)計(jì)影響，相關(guān)主體買(mǎi)賣(mài)股票自查情況。

不過(guò)，證監(jiān)會(huì)也明確，準(zhǔn)則的規(guī)定是對(duì)上市公司重大資產(chǎn)重組信息披露或申請(qǐng)文件的最低要求。不論本準(zhǔn)則是否有明確規(guī)定，凡對(duì)上市公司股票及其衍生品交易價(jià)格可能產(chǎn)生較大影響或?qū)ν顿Y者做出投資決策有重大影響的信息，均應(yīng)披露或提供。

下一步，常德鵬強(qiáng)調(diào)，上市公司要進(jìn)一步落實(shí)好分階段披露要求，相關(guān)股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員在籌劃推進(jìn)并購(gòu)重組方案過(guò)程中要嚴(yán)格履行保密義務(wù)，切實(shí)加強(qiáng)內(nèi)幕信息管理，做好內(nèi)幕信息知情人登記工作。任何人不得利用重組預(yù)案相關(guān)信息從事內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、“忽悠式”重組等違法違規(guī)行為。證監(jiān)會(huì)將持續(xù)完善停復(fù)牌制度及配套政策措施，進(jìn)一步加強(qiáng)并購(gòu)重組全流程監(jiān)管，嚴(yán)格內(nèi)幕交易綜合防控機(jī)制，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為。

近期并購(gòu)重組迎多項(xiàng)利好

10月20日晚間，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人常德鵬就IPO被否企業(yè)作為標(biāo)的資產(chǎn)參與上市公司重組交易相關(guān)政策答記者問(wèn)時(shí)表示，為回應(yīng)市場(chǎng)需求，統(tǒng)一被否企業(yè)重新申報(bào)IPO的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)參與上市公司并購(gòu)重組，推動(dòng)上市公司質(zhì)量提升，證監(jiān)會(huì)將IPO被否企業(yè)籌劃重組上市的間隔期從3年縮短為6個(gè)月。

10月19日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于并購(gòu)重組審核分道制“豁免/快速通道”產(chǎn)業(yè)政策要求的相關(guān)問(wèn)題與解答稱(chēng)，證監(jiān)會(huì)進(jìn)一步新增并購(gòu)重組審核分道制豁免/快速通道產(chǎn)業(yè)類(lèi)型。具體包括高檔數(shù)控機(jī)床和機(jī)器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術(shù)船舶、先進(jìn)軌道交通裝備、電力裝備、新一代信息技術(shù)、新材料、環(huán)保、新能源、生物產(chǎn)業(yè)；黨中央、國(guó)務(wù)院要求的其他亟需加快整合、轉(zhuǎn)型升級(jí)的產(chǎn)業(yè)。

10月19日下午，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人常德鵬在例行新聞發(fā)布會(huì)上表示，證監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用，持續(xù)研究企業(yè)訴求，深化并購(gòu)重組體制機(jī)制改革，讓符合條件的企業(yè)通過(guò)并購(gòu)重組優(yōu)化資源配置。同時(shí)，持續(xù)強(qiáng)化事前、事中、事后監(jiān)管，特別強(qiáng)調(diào)中介機(jī)構(gòu)發(fā)揮好資本市場(chǎng)“看門(mén)人”作用，一旦發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為，嚴(yán)肅處理，絕不姑息。

10月19日早間，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席劉士余就市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題接受新華社記者采訪時(shí)表示，繼續(xù)深化并購(gòu)重組市場(chǎng)化改革。劉士余強(qiáng)調(diào)，已經(jīng)推出并購(gòu)重組“小額快速”審核機(jī)制，即將按行業(yè)實(shí)行“分道制”審核，對(duì)高新技術(shù)行業(yè)優(yōu)先適用。豐富并購(gòu)重組支付工具，提高審核效率，鼓勵(lì)和支持上市公司依托并購(gòu)重組做優(yōu)做大做強(qiáng)。

10月12日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于上市公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)同時(shí)募集配套資金的相關(guān)問(wèn)題與解答（2018年修訂）。對(duì)于募集配套資金放松管制，允許上市公司用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還債務(wù)，以滿(mǎn)足企業(yè)后續(xù)產(chǎn)能整合、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)等切實(shí)訴求；同時(shí)，上市公司大股東為抗風(fēng)險(xiǎn)和后續(xù)發(fā)展，通過(guò)認(rèn)購(gòu)配套融資，真實(shí)、持續(xù)地鞏固控制權(quán)，證監(jiān)會(huì)明確予以支持。

10月8日，證監(jiān)會(huì)正式推出“小額快速”并購(gòu)重組審核機(jī)制并明確適用情形。

9月28日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于并購(gòu)重組交易對(duì)方為“200人公司”的相關(guān)問(wèn)題與解答。對(duì)于交易對(duì)方涉及200人公司的，明確經(jīng)中介機(jī)構(gòu)合規(guī)性核查后可以依法參與并購(gòu)重組活動(dòng)。

9月10日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四十三條“經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)”的相關(guān)問(wèn)題與解答（2018年修訂）。對(duì)于并購(gòu)非金融類(lèi)資產(chǎn)少數(shù)股權(quán)的，取消財(cái)務(wù)指標(biāo)限制，服務(wù)企業(yè)去產(chǎn)能、調(diào)結(jié)構(gòu)的發(fā)展需求。

9月7日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)發(fā)行價(jià)格調(diào)整機(jī)制的相關(guān)問(wèn)題與解答。對(duì)于處于交易核心的發(fā)行價(jià)格問(wèn)題，注重發(fā)揮股東大會(huì)定規(guī)則、董事會(huì)快執(zhí)行的公司治理作用，特別強(qiáng)調(diào)調(diào)價(jià)機(jī)制設(shè)計(jì)合理性、董事會(huì)履責(zé)及時(shí)性，在市場(chǎng)化定價(jià)的基礎(chǔ)上充分關(guān)注中小投資者保護(hù)。

此外，證監(jiān)會(huì)積極支持優(yōu)質(zhì)境外上市中資企業(yè)參與A股上市公司并購(gòu)重組，不斷提升A股上市公司質(zhì)量。自去年11月以來(lái)，已有7家中概股公司通過(guò)上市公司并購(gòu)重組回歸A股市場(chǎng)，回歸渠道進(jìn)一步暢通。對(duì)于此類(lèi)并購(gòu)，證監(jiān)會(huì)采取同境內(nèi)企業(yè)并購(gòu)?fù)?lèi)標(biāo)準(zhǔn)，一視同仁，不設(shè)任何額外門(mén)檻。

[責(zé)任編輯：楊凡、穆楠]

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