新華社上海6月5日電（記者潘清）經中國證監會批準，上海證券交易所5日發布通知，對紅籌企業申報科創板發行上市涉及的對賭協議處理等事項作出針對性制度安排，為紅籌企業境內上市打通“最后一公里”。

上交所相關負責人表示，發布《關于紅籌企業申報科創板發行上市有關事項的通知》，旨在持續增強科創板相關制度安排的包容性和適應性，進而將吸引優質科創類紅籌企業登陸科創板、促進科創板市場做優做大等現實需要落到實處。

據了解，通知規范的事項屬于紅籌企業基于其境外注冊治理結構和運行慣例面臨的普遍性問題。結合紅籌企業的實際情況，通知對標境外市場有關紅籌企業發行上市的市場實踐，根據科創板審核及上市規則中的有關規定，作出四項針對性安排：

一是針對紅籌企業上市之前對賭協議中普遍采用向投資人發行帶有特殊權利的優先股等對賭方式，明確如承諾申報和發行過程中不行使相關權利，可以將優先股保留至上市前轉換為普通股，且對轉換后的股份不按突擊入股對待，為對賭協議的處理提供更為包容的空間。

二是針對紅籌企業法定股本較小、每股面值較低的情況，明確在適用科創板上市條件中“股本總額”相關規定時，按照發行后的股份總數或存托憑證總數計算，不再按照總金額計算。

三是對紅籌企業境內發行上市相關條件中的“營業收入快速增長”這一原則性要求，從營業收入、復合增長率、同行業比較等維度明確三項具體判斷標準，具備其中之一即可。同時明確規定，“處于研發階段的紅籌企業和對國家創新驅動發展戰略有重大意義的紅籌企業”，不適用營業收入快速增長的上述具體要求，充分落實科創板優先支持硬科技企業的定位要求。

四是針對紅籌企業以美元、港幣等外幣標明面值等情況，明確在適用“面值退市”指標時，按照“連續20個交易日股票收盤價均低于1元人民幣”的標準執行。此外，基于存托憑證的特殊屬性，紅籌企業發行存托憑證不適用“股東人數”退市指標。

在此之前，證監會降低了已上市紅籌企業境內發行上市條件，明確了存在協議控制架構紅籌企業發行股票及尚未境外上市紅籌企業境內減持存量股份用匯事宜處理等規定。

上交所相關負責人表示，上述規定及通知的發布，進一步完善和細化了與紅籌企業回歸境內發行上市直接相關的配套制度，打通了紅籌企業境內發行上市“最后一公里”，將有助于紅籌企業更好利用包括科創板在內的境內資本市場。

[責任編輯：楊凡、單提詞]

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