原標題：青島建行理財團隊|資產(chǎn)配置有妙招，揭秘理財“錢”規(guī)則

來源：大眾報業(yè)·半島新聞

半島全媒體記者　姚文嵩

一年一度的半島金融理財師專業(yè)大賽再次起航，在歷屆理財師大賽中，我們總能看到建設(shè)銀行優(yōu)秀理財師的身影，他們憑借專業(yè)的理財技能脫穎而出，斬獲一個個榮譽稱號。今年，資管新規(guī)正式落地實施。隨著保本型理財產(chǎn)品成為“過去式”，打破剛性兌付、估值采用市值法，已成為理財市場的新關(guān)鍵詞，理財師們也面臨著新的挑戰(zhàn)。在第十三屆半島金融理財師專業(yè)大賽中，青島建行高標準、高水平的優(yōu)秀理財師代表們再次集結(jié)，為您的財富保駕護航。

守住理財?shù)拙€，警惕“不可能三角”衣鳳嬌，建設(shè)銀行青島賓川路支行客戶經(jīng)理

衣鳳嬌，從事銀行工作九年，有著六年的理財產(chǎn)品銷售經(jīng)驗，管理資產(chǎn)規(guī)模達5億元，擅長為客戶量身打造家庭資產(chǎn)規(guī)劃。她的參賽主題是投資小知識《不可能三角》。“不可能三角”是指任何一種投資品都不可能同時滿足流動性高、安全性高、收益性高的三個特點。

舉個例子，如果追求低風(fēng)險，又能隨時存取，也就是流動性高，活期存款、現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品就是絕佳選擇，有了高流動性，風(fēng)險又低，那么收益率就只能低些了。如果要高收益，高流動性，那就只能選擇犧牲風(fēng)險了。比如股票、期貨市場，就是典型的“三高”品種，高風(fēng)險、高收益、高流動性，所謂高收益都是以有可能損失本金甚至大幅損失本金為代價的。

一個金融產(chǎn)品，只要提高了“不可能三角”中的其中一個特性，必定會犧牲另外一個特性。衣鳳嬌表示，如果理財過程中遇到風(fēng)險低，收益又高，而且還可以做到非常靈活存取的產(chǎn)品，一定要提高警惕。她建議大家理財首先要找銀行專業(yè)理財師，其次要根據(jù)自身風(fēng)險承受能力和理財目標，進行科學(xué)的資產(chǎn)配置。

如何正確看待理財產(chǎn)品凈值化李立君，建設(shè)銀行青島少山路支行客戶經(jīng)理

李立君擅長理財、基金、保險等銀行渠道的產(chǎn)品。2022年是資管新規(guī)正式實施的元年。隨著新規(guī)過渡期的結(jié)束，資管行業(yè)已全面進入凈值化時代，資管新規(guī)消除了監(jiān)管套利的空間，清理了各類通道業(yè)務(wù)，在產(chǎn)品估值、流動性管理、集中度比例和銷售消保等方面統(tǒng)一要求，各類型資管機構(gòu)需依靠投研、風(fēng)控、產(chǎn)品及運營等多個維度提升自身實力，贏得市場競爭。對于投資者來說則是面臨新選擇、新挑戰(zhàn)。在李立君看來，所謂資管新規(guī)簡而言之就是以下兩點:理財產(chǎn)品打破剛兌，實行凈值化管理；禁止資金池業(yè)務(wù)，每個產(chǎn)品單獨核算。

李立君表示，資管新規(guī)對于整個金融市場有著非常積極而正面的作用，在資管新規(guī)的要求下，銀行理財產(chǎn)品普遍實現(xiàn)了真凈值化。而產(chǎn)品凈值波動的增加，使理財產(chǎn)品客觀上脫離了原來類存款的產(chǎn)品形象，其風(fēng)險收益特征逐漸與公募基金趨同。凈值類理財產(chǎn)品主力軍銀行理財子公司在固定收益投資及產(chǎn)品運營領(lǐng)域具備一定優(yōu)勢。從傳統(tǒng)定位上來看，現(xiàn)金、固收和固收+非標是銀行理財產(chǎn)品的主流。

利用股債蹺蹺板效應(yīng)，優(yōu)化組合理財產(chǎn)品徐強，建設(shè)銀行青島賓川路支行客戶經(jīng)理

徐強在參賽中和大家分享了股債蹺蹺板效應(yīng)。“不少投資者認為，股市和債市存在一種此消彼長的關(guān)系。那么究竟是不是這樣呢?”徐強從兩個角度做了簡要的分析。

首先，從宏觀角度來講，當經(jīng)濟周期處于衰退階段時，企業(yè)的盈利能力下降，股市表現(xiàn)不佳，市場利率和投資回報率下降，導(dǎo)致債市走強，相反，當經(jīng)濟周期處于復(fù)蘇階段時，企業(yè)盈利能力得到改善，股市逐步回升，市場利率和投資回報率上升，導(dǎo)致債市走弱。

另一方面，從微觀角度來講，其實股債蹺蹺板效應(yīng)，是資金在風(fēng)險類資產(chǎn)和避險類資產(chǎn)之間不斷選擇的一個結(jié)果。當經(jīng)濟穩(wěn)步增長時，市場上投資者的風(fēng)險偏好普遍較高，以股票為代表的風(fēng)險類資產(chǎn)備受投資者的青睞，此時資金從債市流入股市；當經(jīng)濟增速放緩時，投資者的風(fēng)險偏好普遍降低，以債券為代表的避險類資產(chǎn)對投資者的吸引力相對更強，此時資金從股市流入債市。

那么，股債蹺蹺板效應(yīng)對于投資者來說又有何意義呢?有句老話說得好:“東方不亮西方亮”，當我們發(fā)現(xiàn)不同資產(chǎn)價格之間存在負相關(guān)性的時候，投資經(jīng)理一般會利用這種負相關(guān)性，優(yōu)化組合表現(xiàn)，即在不同時期、不同市場下建立一個收益相對穩(wěn)定，波動相對較小的投資組合，從而獲得一個相對穩(wěn)定的投資回報。

巧用標準普爾配置家庭資產(chǎn)，實現(xiàn)財富的穩(wěn)健性王琳，建設(shè)銀行青島賓川路支行客戶經(jīng)理

王琳參賽內(nèi)容是為大家講解家庭標準普爾圖。她表示，標準普爾資產(chǎn)象限圖是家庭資產(chǎn)配置的一種方式，標準普爾是將家庭資產(chǎn)分為四個賬戶，通過四個賬戶科學(xué)配置與管理，實現(xiàn)財富的安全、穩(wěn)健增值。在服務(wù)客戶的過程中，王琳首先對客戶的實際需求做詳細了解，隨后，她會使用標準普爾家庭資產(chǎn)配置圖為客戶進行配置。10%的流動性資金主要配置于活期存款、短期理財、貨幣基金等。20%應(yīng)急的錢專款專用，主要投資于重疾、醫(yī)療、意外的保險產(chǎn)品。30%生錢的錢主要配置于基金、貴金屬、商品等。40%保持升值的錢，安全穩(wěn)健，主要投資于長期定期存款、債券、國債、信托、養(yǎng)老險等。

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