原標題：山東多家城商行　定期利率較高

來源：經濟導報

原標題：山東多家城商行　定期利率較高

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銀行業人士張然告訴經濟導報記者,在資產配置中,將大部分錢存定期的投資者,投資風格本就偏向保守。即便是定期利率下調,他們大概率也不會把資金從存款轉移到高風險投資領域。

“看到利率降的第一反應是,還有沒有定期利率較高的銀行?”趙杰表示。

9月16日,經濟導報記者在山東多家城商行網站上看到,目前不少城商行的定期存款利率還未調整。青島銀行掛牌利率1年期、2年期、3年期、5年期整存整取利率分別為1.950%、2.625%、3.300%、3.200%；東營銀行掛牌利率1年期、2年期、3年期、5年期利率分別為1.875%、2.625%、3.3375%、3.3375%；日照銀行掛牌利率1年期、2年期、3年期、5年期整存整取利率分別為2.00%、2.65%、3.30%、3.50%；齊魯銀行掛牌利率1年期、2年期、3年期、5年期整存整取利率分別為1.95%、2.50%、3.00%、3.00%；齊商銀行掛牌利率1年期、2年期、3年期、5年期整存整取利率分別為2.2%-2.25%、2.8%-2.85%、3.4%-3.45%、3.4%-3.45%；青島農商行掛牌利率1年期、2年期、3年期、5年期整存整取利率分別為1.875%、2.52%、3.2%、3.2%。

招聯金融首席研究員董希淼表示,大型銀行下調存款利率后,預計將有更多銀行跟進,但不同銀行發展戰略、負債能力、業務結構不一樣,存款利率調整的幅度、步伐或有較大差異。總體而言,我國市場無風險利率下行將是長期趨勢。

經濟導報記者注意到,央行曾在今年一季度貨幣政策執行報告中披露,工農中建交郵儲等國有銀行和大部分股份制銀行均已于4月下旬下調了其1年期以上期限定期存款和大額存單利率,部分地方法人機構也相應作出下調。

經濟導報記者查閱多家上市銀行半年報數據了解到,上半年銀行息差水平承壓。從國有四大行看,凈息差數據由高到低依次是,建設銀行凈利息收益率2.09%,同比減少4個基點；工商銀行凈利息收益率2.03%,同比減少9個基點；農業銀行凈利息收益率2.02%,同比下降10個基點；中國銀行凈息差則與上年同期基本持平,為1.76%。

交通銀行副行長郭莽表示,低利率市場環境下,下半年商業銀行的息差水平仍然承壓,“從負債端來看,受居民和企業投資及消費意愿下滑的影響,存款定期化趨勢較明顯,負債成本出現了一定程度的剛性。”

理財產品認可度高

“今年前四個月受股市震蕩、債市低迷影響,大批理財產品凈值階段性下跌甚至‘破凈’,對部分投資者的沖擊較大,5月份之后隨著股市回暖,產品凈值恢復上漲,理財產品投資收益表現較佳。”劉銀平向經濟導報記者介紹。

根據銀行業理財登記托管中心發布的數據,截至2022年上半年末,銀行理財市場規模達到29.15萬億元,同比增長12.98%。劉銀平說:“這一增幅并不低,可見經過凈值化轉型之后,投資者對理財產品的認可度還是比較高的。”

根據上市銀行半年報數據,截至2022年6月末,招銀理財(2.88萬億元)、建信理財(2.05萬億元)產品規模突破2萬億元；興銀理財(1.96萬億元)、工銀理財(1.82萬億元)、中銀理財(1.72萬億元)、農銀理財(1.68萬億元)、信銀理財(1.65萬億元,中信銀行及信銀理財)、交銀理財(1.19萬億元)以及光大理財(1.15萬億元)產品規模超萬億元。

在凈利潤方面,有工銀理財、農銀理財、中銀理財、建信理財等18家銀行理財子公司盈利。其中,青島銀行子公司青銀理財存續理財產品余額1707.70億元,理財規模較上年末增長1.77%。據悉,青銀理財的理財產品資產投向主要包括固定收益類、非標準化債權類、公募基金及資本市場類資產。

經濟導報記者在《中國銀行業理財市場半年報告(2022年上)》看到,上半年累計為投資者創造收益4172億元,較去年上半年增加34億元。截至2022年6月底,理財產品存續規模達29.15萬億元,同比增長12.98%；投資者數量達9145.40萬,同比增長49%。其中,個人投資者數量為9061.68萬人,占比99.08%；機構投資者數量為83.72萬個,占比0.92%。

有意思的是,《中國居民投資理財行為調研報告》顯示,居民理財投資風格相對保守,權益類配置(股票+公募基金+私募基金)整體呈現下降趨勢,從整個投資品類的配置情況來看,相較于去年更加分散。

“當前,市場利率處于下行周期,且部分理財產品底層配置了一定存款類產品,因此后期固收類理財產品的收益率或有所下降。”劉銀平指出,預計后期存款“搬家”的主要對象將集中在中低風險的固收類理財產品,“由于經濟下行壓力較大,投資者需根據自身風險偏好、流動性需求、未來市場預測等去調整資產配置。”

“存款利率下降,會帶來存款意愿縮減,有部分存款會轉出流入股市,對資本市場是個利好。但要注意風險和收益是匹配的,風險高收益高,風險低收益低。”陳華表示。

利好銀行股

隨著存款利息下降,銀行吸儲成本也跟著降低。受存款利率下調影響,銀行板塊應聲上漲。

“利好利空對銀行股都是存在的。總體上,對銀行股是利好的。”陳華表示。

9月15日市場出現調整的背景下,銀行股整體飄紅,板塊上漲1.08%,位列漲幅榜第二。其中招商銀行漲幅最大,上漲3.3%,廈門銀行和平安銀行的漲幅也都超過2%。有11.2億元的主力資金15日凈流入銀行板塊,為當日資金凈流入最多的板塊。其中,招商銀行的資金流入量最大,達到了7.58億元,其次是平安銀行為1.87億元。

對于銀行板塊的投資機會,廣發證券表示,去年年底以來,每次資產端LPR調整之后一兩個月,銀行股都有階段性反彈行情。而本次負債端利率下降反映了金融體系基準利率調整從季度連續變為月度連續,確認了降息周期的全面性和持續性,類似于2014年11月的全面降息,也表明四季度政策加碼概率較大,預計銀行股將有較大級別投資機會。

下一步,利率走勢會如何呢?

“由于貸款利率持續下降,銀行凈息差壓力加大,未來存款利率也會進一步走低,不過銀行根據市場情況自主下調存款利率的動力不強,存款利率下調主要還是靠自律機制引導、大中型銀行牽頭,從而帶動整個銀行業存款成本率下行。”劉銀平對經濟導報記者表示。

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