原標(biāo)題：魯股“接踵”定增募資加碼主業(yè)

來源：經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)

原標(biāo)題：魯股“接踵”定增募資加碼主業(yè)

來源：經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)

隨著全面注冊(cè)制的實(shí)施,市場(chǎng)項(xiàng)目的供給將得到進(jìn)一步激活,定增投資或?qū)⒅匦逻M(jìn)入戰(zhàn)略機(jī)遇期

◆導(dǎo)報(bào)記者 杜海 濟(jì)南報(bào)道

3月1日,益生股份(002458.SZ)、圣泉集團(tuán)(605589.SH)、濱化股份(601678.SH)等魯股紛紛發(fā)布定增公告或調(diào)整定增方案的公告,力諾特玻(301188.SZ)則公告擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債。這只是一個(gè)縮影。

隨著注冊(cè)制的全面實(shí)施,定向增發(fā)作為再融資最常見的形式之一,正迎來新氣象。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2月底,今年以來已有87家上市公司發(fā)布定增預(yù)案,同比翻番。無論是涉及公司家數(shù)還是募資金額,都已遠(yuǎn)超去年同期。山東上市公司也不遑多讓,近一個(gè)月以來,已有近10只魯股披露了與定增相關(guān)的公告,包括潤豐股份(301035.SZ)、新華醫(yī)療(600587.SH)以及山東黃金(600547.SH)等,這些企業(yè)紛紛擬定增募資,來加碼主業(yè)。

不少市場(chǎng)人士對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示,“全面注冊(cè)制將帶來便捷、高效的再融資渠道,市場(chǎng)定增的熱度、機(jī)構(gòu)參與的熱情都將得到進(jìn)一步激發(fā)。”

火速對(duì)定增方案

進(jìn)行修訂

2月17日,全面注冊(cè)制正式實(shí)施,由此,主板上市公司和科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市公司都能獲得更加高效的再融資渠道,有利于企業(yè)增強(qiáng)核心競(jìng)爭力,提升自身價(jià)值。

自從全面注冊(cè)制實(shí)施以來,已有多家公司根據(jù)注冊(cè)制要求,火速對(duì)定增方案進(jìn)行了修訂。在具體修訂內(nèi)容上,多家公司將文件中的“非公開發(fā)行股票”調(diào)整為“向特定對(duì)象發(fā)行股票”,將“中國證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)批復(fù)”調(diào)整為“中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于本次發(fā)行同意注冊(cè)”等。

比如,2月25日,山東黃金披露了《向特定對(duì)象發(fā)行A股股票募集資金使用可行性分析報(bào)告(修訂稿)》,與之前的內(nèi)容相比,該修訂稿將“非公開發(fā)行股票”的表述調(diào)整為“向特定對(duì)象發(fā)行股票”；同時(shí)更新了募投項(xiàng)目“山東省萊州市焦家礦區(qū)(整合)金礦資源開發(fā)利用項(xiàng)目”實(shí)施主體股權(quán)結(jié)構(gòu)、下屬礦山權(quán)屬情況、項(xiàng)目已取得的報(bào)批事項(xiàng)進(jìn)展等。

據(jù)悉,山東黃金擬定增募集資金總額不超過99億元,用于山東黃金礦業(yè)(萊州)有限公司焦家礦區(qū)(整合)金礦資源開發(fā)工程及償還銀行貸款。公告顯示,山東黃金以其控股子公司山東黃金礦業(yè)(萊州)有限公司為整合主體,將對(duì)焦家金礦等14個(gè)礦業(yè)權(quán)進(jìn)行資源整合及統(tǒng)一開發(fā)。其中,山東黃金礦業(yè)(萊州)有限公司焦家礦區(qū)(整合)金礦資源開發(fā)工程擬投入募集資金73.83億元,償還銀行貸款擬投入募集資金25.17億元。

2月22日,新華醫(yī)療發(fā)布非公開發(fā)行股票發(fā)行情況報(bào)告書,確定此次發(fā)行價(jià)為23.38元/股。2月28日晚間,公司又發(fā)布公告稱,其通過非公開發(fā)行,將新增股份數(shù)5490.01萬股,募集資金總額約12.84億元。新華醫(yī)療本次非公開發(fā)行股票發(fā)行對(duì)象最終確定為21家,其中,公司控股股東山東頤養(yǎng)健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司為最大的認(rèn)購方,擬認(rèn)購1796.41萬股,認(rèn)購金額為4.20億元。在此番認(rèn)購中,財(cái)通基金、易方達(dá)基金、泰康人壽等知名機(jī)構(gòu)也獲得了相應(yīng)配額。新華醫(yī)療本次定增募資將投入“基于柔性加工生產(chǎn)線的智能制造及配套項(xiàng)目”“高端精密微創(chuàng)手術(shù)器械生產(chǎn)擴(kuò)建項(xiàng)目”以及“補(bǔ)充流動(dòng)資金”等。

1月30日,潤豐股份披露的2023年度向特定對(duì)象發(fā)行股票預(yù)案顯示,公司本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金總額不超過25.47億元。扣除發(fā)行費(fèi)用后,募集資金擬投資于年產(chǎn)8000噸烯草酮項(xiàng)目、年產(chǎn)1000噸二氯吡啶酸項(xiàng)目、全球運(yùn)營數(shù)字化管理提升項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金等。本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象不超過35名(含),為符合證監(jiān)會(huì)規(guī)定的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者以及其他符合法律法規(guī)規(guī)定的法人、自然人或其他機(jī)構(gòu)投資者等。

“本次募投項(xiàng)目符合國家相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策,符合公司主營業(yè)務(wù)的發(fā)展方向和公司發(fā)展戰(zhàn)略。”潤豐股份有關(guān)人士介紹,本次募投項(xiàng)目的實(shí)施將進(jìn)一步提升公司產(chǎn)能規(guī)模及訂單承接能力,促進(jìn)制造端的自動(dòng)化、連續(xù)化、綠色化,豐富產(chǎn)品種類,快速響應(yīng)客戶多樣化的需求,提升公司的市場(chǎng)競(jìng)爭力。

更多主流機(jī)構(gòu)

或參與其中

益生股份3月1日披露的公告顯示,公司擬向特定對(duì)象發(fā)行A股股票,募集資金總額(含發(fā)行費(fèi)用)不超過11.6億元(含本數(shù)),扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額擬投入種豬養(yǎng)殖項(xiàng)目、種雞孵化場(chǎng)項(xiàng)目及用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還銀行貸款。本次發(fā)行對(duì)象為包含益生股份實(shí)際控制人曹積生在內(nèi)不超過35名的特定對(duì)象,其中,曹積生承諾認(rèn)購本次向特定對(duì)象發(fā)行的股份數(shù)量比例不低于30%。

“通過本次募集資金,公司將在黑龍江、山西、山東等地建立種豬飼養(yǎng)場(chǎng)及種雞孵化場(chǎng),擴(kuò)大產(chǎn)能的同時(shí),根據(jù)下游飼養(yǎng)場(chǎng)的分布情況,完善種豬、種雞產(chǎn)業(yè)地域布局,提升生產(chǎn)規(guī)模,滿足未來業(yè)務(wù)發(fā)展需求。”益生股份表示。

力諾特玻則擬向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債,募集資金總額不超過5億元,投資建設(shè)“輕量藥用模制玻璃瓶(Ⅰ類)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”,募投項(xiàng)目用于生產(chǎn)中硼硅藥用模制玻璃瓶。本次募投項(xiàng)目實(shí)施可以完善公司在藥用包裝材料的產(chǎn)業(yè)布局,提升其藥用包材的市場(chǎng)規(guī)模和競(jìng)爭力。

在北京師范大學(xué)政府管理研究院副院長宋向清看來,“定增是連接資本與實(shí)業(yè)重要的再融資工具,也是常態(tài)化滿足融資需求的重要手段,對(duì)于上市公司來講是一場(chǎng)‘及時(shí)雨’,有利于快速融資,進(jìn)而擴(kuò)產(chǎn)能、優(yōu)結(jié)構(gòu)、上新品、壯規(guī)模。”

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù),2018年以來,A股市場(chǎng)定增募資額每年都在6000億元以上,近5年累計(jì)定增募資近4萬億元。2022年市場(chǎng)行情較弱,但定增融資額仍有7200億元。隨著全面注冊(cè)制帶來的便捷、高效再融資渠道,2023年市場(chǎng)定增熱度有望“再添一把火”。

“全面注冊(cè)制之下,定向增發(fā)流程得到精簡優(yōu)化,比如,優(yōu)化了發(fā)行審核注冊(cè)程序,取消發(fā)審委審核機(jī)制,由交易所負(fù)責(zé)審核上市公司的定增申請(qǐng),這將加快定增審核流程,提高上市公司的再融資效率,有助于企業(yè)加碼主業(yè)、穩(wěn)步發(fā)展。”南方一家券商的基金經(jīng)理嚴(yán)鵬對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者分析說,相比其他權(quán)益類投資方式,定增投資在2020年“定增新規(guī)”實(shí)施后更具獨(dú)特投資優(yōu)勢(shì)。具體表現(xiàn)在流動(dòng)性方面,定增解禁僅需半年,且投資收益確定性高等優(yōu)勢(shì)凸顯,通常上市公司會(huì)給定向增發(fā)參與者10%-30%的折價(jià)空間。

多位受訪人士認(rèn)為,隨著全面注冊(cè)制的實(shí)施,市場(chǎng)項(xiàng)目的供給將得到進(jìn)一步激活,也將吸引更多市場(chǎng)主流機(jī)構(gòu)如公募基金、券商、銀行、QFII、產(chǎn)業(yè)資本等積極參與其中。在此背景下,定增投資或?qū)⒅匦逻M(jìn)入戰(zhàn)略機(jī)遇期。Wind數(shù)據(jù)顯示,今年以來已有30余家公司完成定增,其中,21家公司的發(fā)行對(duì)象中閃現(xiàn)機(jī)構(gòu)的身影。從完成定增的上市公司募投項(xiàng)目來看,涉及新能源、新技術(shù)、新材料和新產(chǎn)業(yè)的募投項(xiàng)目更易受機(jī)構(gòu)投資者的青睞。

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