原標題：中小銀行專項債資本補充效果明顯

來源：中國證券報

原標題：中小銀行專項債資本補充效果明顯

來源：中國證券報

據統計，目前中小銀行專項債發行規模已達2730億元，涉及超300家銀行。

業內人士認為，獲專項債支持的中小銀行資本補充效果明顯，但其根本性改善及專項債償債保障，仍有賴于中小銀行經營效益和風險管理的提升。

● 本報記者 陳露

成為補充資本重要手段

近日，銀保監會發布銀行業保險業貫徹落實《國務院關于支持山東深化新舊動能轉換推動綠色低碳高質量發展的意見》實施意見。意見提出，支持開展山東中小法人銀行風險資產清收處置攻堅行動，用好地方政府發行專項債補充中小銀行資本政策。

今年以來，多地在2023年財政預算報告中表示，將支持中小銀行防范化解風險，對中小銀行專項債的使用是重點之一。江西省財政廳表示，支持防范化解地方中小銀行風險；遼寧省財政廳表示，積極籌措改革化險資金，用好專項債券和中央專項借款，支持推進農信機構和城商行改革。

部分地區透露中小銀行專項債獲配額度。河北省財政廳在《關于2023年省級政府預算公開情況表及說明》中披露，2023年1月，經國務院同意，財政部向該省下達用于化解地方中小銀行風險的新增專項債務限額150億元，擬一并列入2023年省級年初預算，全部轉貸市縣使用。

自2020年允許地方政府專項債合理支持中小銀行補充資本以來，中小銀行專項債越來越成為中小銀行補充資本的重要手段。據中國證券報記者統計，目前已有遼寧、甘肅、河南、內蒙古等多地合計發行32只中小銀行專項債，發行規模達到2730億元，涉及超300家銀行。

在資金用途上，國盛證券固收首席分析師楊業偉稱，山西、遼寧、河南用于支持重組后的城商行補充資本金，單家銀行獲得金額較大，其他省份多用于支持多家農商行、農信社，單家銀行獲得金額較少。

資本補充方案持續優化

從過往案例來看，專項債補充中小銀行資本的方式主要有兩種，一是直接或間接入股，二是轉股存款協議。在實踐中，各地在不斷探索和優化專項債補充資本方案。

2023年2月1日，中國債券信息網披露遼寧省調整新增專項債券資金用途的公告，調整2022年4月發行的135億元額度的中小銀行專項債資本補充方式。調整前，該期中小銀行專項債采取直接入股的方式，由遼寧金控直接入股丹東銀行、營口銀行、阜新銀行、朝陽銀行、葫蘆島銀行五家銀行。調整后，營口銀行、葫蘆島銀行采取由遼寧省財政廳將專項債資金轉貸給當地財政局，當地財政局委托遼寧金控入股的方式，另外三家銀行采取由遼寧省財政廳將專項債資金轉貸給當地財政局，當地財政局通過轉股協議存款注入相應銀行的方式。

2022年11月4日，東莞農商行發布公告稱，擬與粵財控股共同參與使用廣東省政府支持中小銀行發展專項債補充普寧農商銀行資本的工作，并將與粵財控股簽訂合作框架協議及相關約定具體安排的協議，向粵財控股收購標的受益權及標的股份。

業內人士表示，此前的中小銀行專項債項目大部分由省一級金融控股集團參與，省級金控平臺與農商行共同參與中小銀行專項債項目尚屬首次。

需提升自身造血能力

業內人士認為，中小銀行面臨資本補充壓力，預計2023年新增專項債限額中，也會安排部分資金支持中小銀行資本補充。獲專項債支持后，中小銀行資本補充效果明顯，但中小銀行仍需提升自身造血能力。

華泰證券研究所副所長張繼強認為，專項債的支持能夠推動規模較大的城商行合并重組、化解風險，提高區域內的資源撬動能力；有利于化解廣大農商行和農聯社自身金融風險，轉換內部經營機制，更好地服務地方“三農”經濟及中小微企業。

同時，中小銀行需要提升自身經營能力?！耙霃母旧细纳浦行°y行群體的資本困境，還需中小銀行提高自身資本管理效率、加強風險管理、提升盈利能力，以及優化中小銀行資本補充的市場環境等，來增強中小銀行長期可持續發展的基礎。”張繼強表示。

楊業偉認為，如果用款銀行未來無法獲得預期收益，中小銀行專項債的償債壓力很可能最終落到地方政府身上，可能形成潛在的地方政府債務負擔。因此，從根本來看，要提高中小銀行的經營能力。

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