2月10日，中國證監(jiān)會發(fā)布對蔡哲民內(nèi)幕交易的處罰決定書。通告顯示，蔡哲民通過其同學國信證券(002736)王飛鳴(財務顧問主辦人之一)了解到山東路橋即將重組的消息后，于2014年9月15日開始內(nèi)幕交易山東路橋股票，短期內(nèi)大肆買入金額達1667萬元，非法獲利1084.47萬元。證監(jiān)會決定，沒收蔡哲民違法所得，并處以1084.47萬元的罰款。

山東路橋擬重組山東天岳 國信證券王飛鳴成知情人

在2014年3月左右，山東高速(600350)籃球俱樂部有限公司(山東高速集團子公司，簡稱山東高籃)總經(jīng)理李志科了解到山東天岳先進材料科技有限公司(簡稱山東天岳)的經(jīng)營前景良好，將該項目介紹給山東高速路橋集團股份有限公司董事長于少明。

2014年8月1日，山東路橋董事長于少明、山東高籃總經(jīng)理李志科等人到山東天岳考察企業(yè)情況，當天雙方談及了山東路橋擬收購山東天岳等事宜，內(nèi)幕信息形成。8月14日、8月15日，山東路橋擬任董秘管士廣、國信證券王飛鳴及其同事去山東天岳考察，會談山東路橋要收購山東天岳股權(quán)事項;8月19日至22日，王飛鳴及其同事對山東天岳開展初步盡職調(diào)查。

隨后，山東天岳方面約國信證券王飛鳴到北京見面，并告知山東天岳確定要和山東路橋進行重組，9月29日，國信證券王飛鳴到山東路橋，告之山東天岳考慮降價降到8.5億元至9.5億元，并問能否停牌，山東路橋董事長于少明表示同意。國慶節(jié)過后，10月8日山東路橋正式開始停牌，并發(fā)布重大資產(chǎn)重組公告。其后因山東天岳與山東路橋因未能簽署保密協(xié)議等原因，2015年1月13日，山東路橋發(fā)布終止籌劃重大資產(chǎn)重組事項暨公司證券復牌的公告。

山東路橋在公告中稱，公司及相關(guān)中介機構(gòu)在對山東天岳開展盡職調(diào)查過程中發(fā)現(xiàn)山東天岳存在財務不規(guī)范等問題，且山東天岳未能在限期內(nèi)解決;此外，由于山東天岳拒絕與公司以及相關(guān)中介機構(gòu)簽署保密協(xié)議，導致盡職調(diào)查工作未能全部完成。再次，山東天岳所處的市場狀況也發(fā)生了變化。2014年12月9日，山東天岳來函建議中止本次重組。公告中還提及，在于山東天岳來函停止重組同日，便開始與蘇州賽力菲洽談合作意向，最終雙方未能協(xié)商成功。山東路橋隨即于2015年1月13日開市復牌。

“好同學”泄密內(nèi)幕給蔡哲民 動用6個賬戶組大肆買進

證監(jiān)會認為，本案中“山東路橋擬收購山東天岳事項”依據(jù)《證券法》相關(guān)規(guī)定構(gòu)成內(nèi)幕信息。于少明、王飛鳴等為內(nèi)幕信息知情人。

蔡哲民與國信證券王飛鳴是同學關(guān)系，蔡哲民與王飛鳴接觸聯(lián)絡頻繁。其中，2014年8月份雙方手機通訊聯(lián)絡8次，9月份38次，10月份11次，11月份13次，12月份11次，2015年1月有8次。同時，內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)蔡哲民與王飛鳴于2014年9月中旬也多次通過見面接觸。

在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，蔡哲民使用其本人、母親和配偶等6個賬戶組交易山東路橋股票。從2014年9月15日開始，累計買入366.58萬股，買入成交金額約1667.82萬元。截至2015年4月29日，將6個賬戶組中的山東路橋股票全部賣出，合計盈利約1084.47萬元。

案發(fā)后，蔡哲民在申辯材料及聽證中提出，其購買“山東路橋”是基于自身對于公司和市場行情的判斷，其與王飛鳴接觸聯(lián)絡是因為工作需要，與王飛鳴沒有利益關(guān)系。均被證監(jiān)會予以駁回。

證監(jiān)會指出，賬戶組交易山東路橋股票集中在其與王飛鳴通話、見面頻繁時段。其中“馬某進”賬戶在2014年9月25日轉(zhuǎn)入1150萬元、9月29日轉(zhuǎn)入260萬元之后，當天及其后幾天內(nèi)幾乎全部被用于買入山東路橋股票;同時“馬某進”賬戶自2013年4月24日開立以來至2014年9月25日前未交易任何股票，而自9月25日起開始連續(xù)集中買入“山東路橋”達1379.55萬元。蔡哲民交易山東路橋股票活動與本案內(nèi)幕信息高度吻合，相關(guān)交易行為明顯異常。對于蔡哲民不構(gòu)成內(nèi)幕交易行為的辯解意見不予采信。

內(nèi)幕交易嘗惡果 蔡哲民被罰沒2169萬元

查閱山東路橋股價走勢，和訊股票發(fā)現(xiàn)，其在終止重組復牌后，股價依然強勢的出現(xiàn)兩個漲停，隨后股價持續(xù)震蕩上行。從停牌前的4.6元左右，一直上漲到蔡哲民全部賣出時的8.6元附近。

另據(jù)山東路橋公告，董事長于少明已于2015年5月19日從上市公司辭職。

證監(jiān)會最后指出，根據(jù)當事人違法行為的事實、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，依據(jù)《證券法》第二百零二條的規(guī)定，決定沒收蔡哲民違法所得1084.47萬元，并處以一倍罰款，合計罰沒2168.94萬元的罰款。

[責任編輯：楊凡、彭芳]

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