原標題：兩魯股投資損失拖累業(yè)績

來源：經(jīng)濟導報

◆導報記者 韓祖亦 濟南報道

多年來,利用閑置資金進行投資理財,以期獲取更高收益,成為上市公司的常規(guī)操作。

然而,在近期密集披露的2021年年報及預告中,市場卻嗅到了“風險”的意味——一些上市公司非但沒有在金融投資中獲得收益,反而造成資金損失,甚至拖累了2021年業(yè)績。這其中,也出現(xiàn)了魯股的身影。

經(jīng)濟導報記者注意到,因投資期貨造成高額損失,金麒麟(603586.SH)預計2021年度凈利潤將出現(xiàn)大幅下滑；民生控股(000416.SH)則因分別以自有資金368.44萬美元、4300萬元人民幣購買的泛海控股境外附屬公司發(fā)行的美元債券、民生信托發(fā)行的私募基金相繼出現(xiàn)未如期兌付的情況,至今仍在督促民生信托加快處置進程,以期盡快收回投資本息。

本金尚未收回

4月12日晚間,民生控股再度更新了其投資的“中國民生信托-至信772號榮盛地產(chǎn)股權(quán)投資契約型私募基金”的進展情況——公司于4月11日收到民生信托分配的信托本金17.03萬元。至此,民生控股投資的該信托產(chǎn)品尚未兌付的投資本金金額為2073.73萬元。

經(jīng)濟導報記者注意到,近月來,民生控股已多次收到民生信托分配的信托本金。其中,3月16日收到340.46萬元,4月1日收到81.71萬元,4月6日收到20.43萬元,但仍與全額兌付存較大差距。

以典當及保險經(jīng)紀為主營業(yè)務的民生控股,如今面臨的尷尬局面,始于公司在2019年、2020年進行的兩筆投資。

2020年4月3日,民生控股與民生信托簽訂合同,以自有資金4300萬元認購民生信托發(fā)行的“中國民生信托-至信772號榮盛地產(chǎn)股權(quán)投資契約型私募基金”,到期日為2021年11月19日。2021年11月18日,公司收到民生信托的回函稱,“當前根據(jù)基金持有資產(chǎn)狀況及我司司法措施進程,基金擬于2021年12月31日前完成現(xiàn)金分配。”

其后,公司于當年11月25日前收到民生信托分配的信托本金及收益合計1339.51萬元,其中本金1290萬元,收益49.51萬元。然而,2021年12月31日,公司卻未能收到剩余本金約3010萬元及對應的收益。

對此,今年2月15日,民生控股曾表示,以民生信托已收投資價款本金1.34億元及對應基準投資收益0.65億元為基礎(chǔ)計算,民生信托尚有本金4.96億元未收回。即使在底層資產(chǎn)未能及時回款的情況下,按已凍結(jié)榮盛發(fā)展股票1.51億股測算,當榮盛發(fā)展股票不低于3.29元/股時,民生信托仍可足額兌付。“從目前情況看,該產(chǎn)品的公允價值未產(chǎn)生顯著變化,未對公司2021年度業(yè)績產(chǎn)生重大影響。公司將持續(xù)跟蹤該投資項目底層資產(chǎn)和榮盛發(fā)展股價變動情況。”

折價轉(zhuǎn)讓美元債

如果說這一筆私募基金投資尚有望足額兌付,那對于所投資的美元債券,民生控股則采取了不惜折價,也要快速“抽身”的策略。

此前,公司全資子公司民生國際投資有限公司分別于2019年5月和2020年8月投資共368.44萬美元,在香港債券市場以當時的市場價格購買了泛海控股境外附屬公司泛海控股國際發(fā)展第三有限公司發(fā)行的美元債券合計372萬份,票面價值372萬美元。該美元債券于2021年5月23日到期后,泛海控股先后兩次發(fā)布公告,將該美元債券兌付日期分別延期至2021年8月23日和2021年11月23日,但仍未能如期兌付。

2021年12月6日,民生控股收到該美元債券截至2021年11月23日的利息53.94萬美元。截至2021年12月31日,該美元債券未兌付金額為票面價值372萬美元。

為盡快消除美元債逾期事宜對公司的不利影響,盡快收回現(xiàn)金用于其他投資項目,民生控股于2022年2月25日與交易對方簽署相關(guān)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,擬以290.16萬美元(票面價值的78%)的價格出手。

經(jīng)濟導報記者注意到,2021年度該美元債減值準備金額為81.84萬美元,影響2021年度公司合并報表歸屬于上市公司股東的凈利潤和扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤約-75.09萬美元,折合人民幣約-480萬元,顯著拖累了公司2021年業(yè)績。

重回主業(yè)經(jīng)營

作為國內(nèi)制動摩擦材料及配套制動產(chǎn)品行業(yè)規(guī)模較大的企業(yè),金麒麟在期貨投資上“摔了跟頭”。

經(jīng)濟導報記者了解到,2020年12月初,金麒麟建立了熱卷2105合約,初步建倉1600手,隨即鋼材價格持續(xù)上漲,持倉合約出現(xiàn)虧損,公司決定通過不斷補倉拉高持倉價格,截至2021年3月底熱卷2105合約補倉至8500手。根據(jù)當時市場信息,鋼材價格可能會持續(xù)上漲,為了避免更大損失,決定維持熱卷2105合約8500手倉位,不再繼續(xù)補倉。熱卷2105合約于2021年5月15日到期,公司在2021年5月13日最終完成熱卷2105合約全部平倉,最終產(chǎn)生損失8725.56萬元。

同時,基于對鋼材行情的同樣判斷,2020年12月中旬,公司還建立了熱卷2110合約,開始建倉500手,然后通過不斷補倉最終在2021年4月補倉至1800手,該合約到期日為2021年10月15日。后為了避免更大損失,決定維持熱卷1800手倉位,不再繼續(xù)補倉。2021年10月12日,公司將前期建倉的熱卷2110合約全部平倉,本次平倉虧損2051.12萬元。

至此,金麒麟期貨平倉累計虧損達1.08億元,占到公司2020年度經(jīng)審計凈利潤的66.07%。

由此,金麒麟決定終止期貨投資交易,并終止開展期貨投資及相關(guān)計劃,將主要精力投入到主業(yè)經(jīng)營中。

不過,損失已無可挽回。在2021年度業(yè)績預告中,金麒麟預計歸屬于上市公司股東的凈利潤約為-5577.58萬元,較上年同期減少21888.41萬元,同比減少134.20%左右。

“投資有風險,這句話對所有市場投資者均適用,當然也包括上市公司在內(nèi)。實業(yè)型的上市公司,更應將更多資金投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域,在投資理財時必須控制好資金比例,做好風險評估。若因投資虧損影響到公司整體業(yè)績,就得不償失了。”山東一大型投資公司的高級投資經(jīng)理徐皓對經(jīng)濟導報記者表示。

在他看來,金融投資為上市公司帶來新的創(chuàng)利渠道的同時,風險也不可小覷。“隨著銀行理財剛兌時代的終結(jié)和金融投資產(chǎn)品的增多,不確定性正在放大,如何選擇優(yōu)良的投資標的,對上市公司投資團隊的專業(yè)性,也提出了更高要求。”

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