原標(biāo)題：深度賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì) 擦亮“財(cái)富青島”品牌

來(lái)源：青島日?qǐng)?bào)

□青島日?qǐng)?bào)/觀海新聞?dòng)浾?丁倩倩

新發(fā)展格局下，中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)亟待探索發(fā)展新路徑。

2022年是資管新規(guī)過(guò)渡期結(jié)束后的第一年，作為銜接市場(chǎng)投融資和居民財(cái)富保值增值兩方面需求的財(cái)富管理行業(yè)，如何在監(jiān)管框架下鞏固財(cái)富管理轉(zhuǎn)型成果，引導(dǎo)行業(yè)長(zhǎng)期健康發(fā)展？

在2022青島·中國(guó)財(cái)富論壇上，來(lái)自國(guó)內(nèi)外的行業(yè)精英圍繞“新發(fā)展格局下的財(cái)富管理創(chuàng)新路徑”這一主題展開(kāi)思想碰撞。大家普遍認(rèn)為，資管行業(yè)要實(shí)現(xiàn)規(guī)范化發(fā)展，為居民發(fā)現(xiàn)更多優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的。在財(cái)富集聚的另一端，資管機(jī)構(gòu)應(yīng)引導(dǎo)財(cái)富投向先進(jìn)制造、科技創(chuàng)新型企業(yè)，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。而無(wú)論是財(cái)富管理，還是資本投向，都要秉持綠色、可持續(xù)的發(fā)展理念，在發(fā)展中兼顧社會(huì)效益，成為高質(zhì)量發(fā)展的先行者與推動(dòng)者。

財(cái)富管理發(fā)展多元化

2021年底資管新規(guī)過(guò)渡期結(jié)束，行業(yè)呈現(xiàn)出更穩(wěn)健和持續(xù)發(fā)展的態(tài)勢(shì)，目前，銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的資管產(chǎn)品凈值化水平已經(jīng)超過(guò)了95%，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效顯著提升。

隨著具有剛兌性質(zhì)的保本理財(cái)清零，據(jù)相關(guān)研究，我國(guó)個(gè)人可投資的資產(chǎn)預(yù)計(jì)超過(guò)260萬(wàn)億元，居民的財(cái)富保值增值與養(yǎng)老保障的需求日益增加，資管行業(yè)呈現(xiàn)出廣闊的發(fā)展前景。

深圳證券交易所副總經(jīng)理唐瑞表示，財(cái)富管理正呈現(xiàn)出多元化、專業(yè)化、安全化和普惠化的趨勢(shì)。居民的資產(chǎn)配置種類轉(zhuǎn)向股票、基金、債券等，財(cái)富管理方式逐步向依靠專業(yè)性財(cái)富管理機(jī)構(gòu)理財(cái)發(fā)展，投資者的側(cè)重則從短期逐利轉(zhuǎn)向長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資，財(cái)富管理的相關(guān)服務(wù)從主要針對(duì)高凈值人群逐步到中低收入人群擴(kuò)容。她認(rèn)為，資本市場(chǎng)助力財(cái)富管理轉(zhuǎn)型大有可為，可圍繞產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、創(chuàng)新鏈，聚焦先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳等重點(diǎn)領(lǐng)域，培育優(yōu)質(zhì)上市公司，為個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者提供優(yōu)質(zhì)豐富的投資標(biāo)的，滿足人民群眾的財(cái)富管理需求。

保險(xiǎn)資管行業(yè)經(jīng)過(guò)20年的探索實(shí)踐，走上了一條市場(chǎng)化、專業(yè)化、規(guī)范化發(fā)展道路。中國(guó)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理協(xié)會(huì)執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)、秘書(shū)長(zhǎng)曹德云表示，在當(dāng)下諸多不確定因素的沖擊下，保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)要發(fā)揮專長(zhǎng)更好地服務(wù)長(zhǎng)期資金，支持房產(chǎn)資管機(jī)構(gòu)開(kāi)創(chuàng)模式創(chuàng)新，同時(shí)增加資管科技等業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)模式的多元化。

風(fēng)控是保險(xiǎn)行業(yè)的強(qiáng)項(xiàng)，曹德云認(rèn)為，“要繼續(xù)堅(jiān)持安全第一、風(fēng)控至上的原則，增強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理的能力，發(fā)揮戰(zhàn)略配置的專長(zhǎng)，同時(shí)要構(gòu)建多門(mén)類、創(chuàng)新能力強(qiáng)的專業(yè)化匹配，提升投后管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、市場(chǎng)服務(wù)等方面的能力。”

光大理財(cái)有限責(zé)任公司黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)（候任）任鋒表示，銀行系理財(cái)公司應(yīng)該堅(jiān)守兩個(gè)方面的使命。第一是責(zé)任擔(dān)當(dāng)。作為銀行系的理財(cái)公司，有責(zé)任、有義務(wù)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，來(lái)實(shí)現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)通過(guò)理財(cái)公司向社會(huì)直接融資。他表示，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是經(jīng)濟(jì)生活中價(jià)值創(chuàng)造的主要來(lái)源，只有支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)才能在全球競(jìng)爭(zhēng)格局下取得一定的優(yōu)勢(shì)。第二個(gè)使命是高回饋，回饋投資者。“支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，通過(guò)給實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造價(jià)值，投資者分享在這個(gè)過(guò)程中的成果，所以在這兩個(gè)使命實(shí)現(xiàn)的過(guò)程中，一定要合規(guī)經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。光大理財(cái)將持續(xù)為客戶創(chuàng)造價(jià)值。”任鋒說(shuō)。

金融如何更好賦能新興產(chǎn)業(yè)

財(cái)富管理是聯(lián)結(jié)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與居民財(cái)富的重要橋梁，資管行業(yè)作為直接融資的重要提供者，要積極促進(jìn)優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，助力資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，深度賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)，降低企業(yè)融資成本，引導(dǎo)金融資源流向國(guó)民經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，加大對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)的支持力度，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

“探尋金融賦能新興產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)”作為本次論壇全體大會(huì)之一，財(cái)富資本如何賦能新興產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)引發(fā)到會(huì)嘉賓熱烈討論。

證券公司可通過(guò)發(fā)揮專業(yè)能力賦能中小企業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)，起到降低金融在社會(huì)資源配置中的中介成本的作用。華林證券首席執(zhí)行官兼執(zhí)委會(huì)主任委員趙衛(wèi)星在演講中表示，證券公司可參與更多的投資和項(xiàng)目整合，實(shí)現(xiàn)從簡(jiǎn)單的資金驅(qū)動(dòng)向資本驅(qū)動(dòng)的轉(zhuǎn)變。為中小企業(yè)提供全生命周期的服務(wù)，支持代表經(jīng)濟(jì)未來(lái)的中小企業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)足的發(fā)展。

聚焦硬科技的科創(chuàng)板，尤其可撬動(dòng)資本向科技型企業(yè)聚攏。上海證券交易所資本市場(chǎng)研究所執(zhí)行所長(zhǎng)曾剛在演講中談道，科創(chuàng)板實(shí)行了注冊(cè)制，對(duì)擁有硬科技的企業(yè)體現(xiàn)了足夠的包容，新興產(chǎn)業(yè)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)能。

曾剛介紹，科創(chuàng)板三年來(lái)已經(jīng)上市439家企業(yè)，融資額6400億元，總市值5.6萬(wàn)億元。這些企業(yè)主要聚焦在新一代信息技術(shù)、高端裝備、生物醫(yī)藥，尤其是新一代信息技術(shù)中的芯片產(chǎn)業(yè)，有64家企業(yè)占據(jù)芯片相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，覆蓋了芯片從上游的設(shè)計(jì)到中間的設(shè)備、材料、制造、后期的封裝全產(chǎn)業(yè)鏈，數(shù)量占A股所有芯片公司的半壁江山。“科創(chuàng)板接下來(lái)會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持硬科技定位，努力篩選出中國(guó)經(jīng)濟(jì)中最具創(chuàng)新力、能夠?qū)崿F(xiàn)進(jìn)口替代、解決產(chǎn)業(yè)鏈痛點(diǎn)和堵點(diǎn)問(wèn)題的硬科技企業(yè)，鼓勵(lì)他們上市，通過(guò)資本市場(chǎng)做大做強(qiáng)，從而使經(jīng)濟(jì)能夠擺脫過(guò)去依賴投資的低效增長(zhǎng)方式。”曾剛說(shuō)。

探路ESG投資標(biāo)準(zhǔn)

隨著“雙碳”目標(biāo)的提出和實(shí)踐，以市場(chǎng)和價(jià)格的力量推動(dòng)碳減排成為行業(yè)共識(shí)，國(guó)內(nèi)ESG（環(huán)境、社會(huì)、治理）投資有望迎來(lái)高速發(fā)展，這對(duì)于ESG資管產(chǎn)品也提出了新的需求。

如何探索ESG底層數(shù)據(jù)、評(píng)級(jí)模型、監(jiān)控體系、解決方案等多維度路徑支持，推進(jìn)符合中國(guó)市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)情況的相關(guān)監(jiān)管體系、披露要求、治理機(jī)制與投資策略創(chuàng)新發(fā)展，成為論壇熱議的話題。

探索ESG標(biāo)準(zhǔn)，擦亮“財(cái)富青島”品牌，青島在積極行動(dòng)。今年6月，全國(guó)ESG創(chuàng)投聯(lián)盟落戶金家?guī)X金融區(qū)，聯(lián)盟將研究并構(gòu)建符合中國(guó)企業(yè)特色的ESG評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，積極引導(dǎo)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)布局環(huán)境友好型和社會(huì)友好型綠色產(chǎn)業(yè)。7月，金家?guī)X金融區(qū)聯(lián)合青島銀行成立青島金融和財(cái)富管理聯(lián)合研究與創(chuàng)新中心，“在中國(guó)財(cái)富管理金改區(qū)探索打造ESG投資標(biāo)準(zhǔn)體系研究”即是中心今年研究課題之一。

對(duì)于ESG投資標(biāo)準(zhǔn)，與會(huì)嘉賓也做了諸多討論。紅杉碳中和研究院院長(zhǎng)、國(guó)家應(yīng)對(duì)氣候變化戰(zhàn)略研究和國(guó)際合作中心首任主任李俊峰表示，ESG理念從概念走入實(shí)踐，可融入日常經(jīng)營(yíng)管理投資決策之中，通過(guò)一系列符合ESG原則的設(shè)計(jì)，持續(xù)開(kāi)展ESG理念的本土化探索，提升資管公司在經(jīng)營(yíng)和管理方面的可持續(xù)性。

當(dāng)前ESG投資的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)還存在較大的討論空間，中誠(chéng)信投資集團(tuán)CEO、中誠(chéng)信綠金科技（北京）有限公司董事長(zhǎng)馬險(xiǎn)峰對(duì)ESG數(shù)據(jù)收集提出建議，“ESG評(píng)級(jí)數(shù)據(jù)非常關(guān)鍵，它涵蓋范圍要廣泛。”另外，他認(rèn)為ESG數(shù)據(jù)要嚴(yán)謹(jǐn)，ESG三部分不是三三制的，G的平均水平占26%，S占23%，E占30%多。

作為投資機(jī)構(gòu)，ESG投資要考慮投資空間。據(jù)國(guó)家發(fā)改委測(cè)算，未來(lái)30年，我國(guó)為實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，僅能源相關(guān)基礎(chǔ)類建設(shè)領(lǐng)域的投資規(guī)模就要達(dá)到100萬(wàn)億元。

聯(lián)儲(chǔ)證券資管總經(jīng)理肖盼表示，“這僅是一個(gè)‘雙碳’目標(biāo)給出的投資空間。聯(lián)合國(guó)有17項(xiàng)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，除了‘雙碳’目標(biāo)，還有優(yōu)質(zhì)教育、性別平等、清潔飲水等可持續(xù)發(fā)展都需要大量的資金投入，這就是中國(guó)可投資領(lǐng)域巨大的融資需求。”她認(rèn)為，要進(jìn)行ESG投資，不僅僅是投資端的改變，而且是要進(jìn)行整個(gè)體制機(jī)制系統(tǒng)化的設(shè)計(jì)，把投資體系和數(shù)據(jù)庫(kù)應(yīng)用在產(chǎn)品管理上。“從實(shí)際效果來(lái)講，確實(shí)很多ESG指標(biāo)會(huì)給我們提供非常好的方向性指引。”肖盼說(shuō)。

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