原標(biāo)題：“北交所深改19條”給山東企業(yè)帶來什么機(jī)遇？

來源：大眾報業(yè)·大眾日報客戶端

原標(biāo)題：“北交所深改19條”給山東企業(yè)帶來什么機(jī)遇？

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9月1日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所的意見》（以下簡稱“北交所深改19條”），明確了北交所未來發(fā)展路線圖。如何從整體上準(zhǔn)確把握高質(zhì)量建設(shè)北交所改革意義？如何理解投資端、交易端、生態(tài)端等改革內(nèi)容？本輪改革將為山東企業(yè)帶來哪些機(jī)遇？

近日，山東證監(jiān)局黨委書記、局長陳家琰接受記者專訪，對相關(guān)問題進(jìn)行了解讀。

記者：在當(dāng)前背景下，“北交所深改19條”有何重要意義？

陳家琰：“北交所深改19條”以“高質(zhì)量”為主題，對北交所未來發(fā)展作出謀劃和部署，是今后一段時期北交所市場建設(shè)發(fā)展的重要指導(dǎo)性文件，具有深遠(yuǎn)意義。

從宏觀層面看，高質(zhì)量建設(shè)北交所，是貫徹落實(shí)黨的二十大精神的具體要求，是服務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略和中國式現(xiàn)代化建設(shè)的重要舉措，也是構(gòu)建中小企業(yè)資本市場普惠金融之路的重要探索。一方面，有利于支持中小企業(yè)和民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展，彰顯“兩個毫不動搖”，更好地服務(wù)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長、穩(wěn)就業(yè)大局；另一方面，有利于強(qiáng)化企業(yè)科技創(chuàng)新主體地位，持續(xù)培育發(fā)展新動能，推動建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，加快實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)。

從北交所建設(shè)來看，“北交所深改19條”立足北交所發(fā)展新階段新起點(diǎn)，著眼于強(qiáng)化北交所市場功能，聚焦市場關(guān)鍵核心問題，提出一攬子舉措。通過關(guān)鍵制度機(jī)制創(chuàng)新，著力破解當(dāng)前市場各方高度關(guān)注的流動性、吸引力等關(guān)鍵問題，有助于進(jìn)一步提升市場活躍度、強(qiáng)化市場功能、改善投資預(yù)期、營造良性生態(tài)、拓展發(fā)展空間，加快形成市場特色品牌和比較優(yōu)勢，夯實(shí)打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地基礎(chǔ)。

記者：如何從整體上準(zhǔn)確把握“北交所深改19條”改革內(nèi)容？

陳家琰：“北交所深改19條”按照堅(jiān)守定位、突出特色、錯位發(fā)展的要求，緊緊圍繞服務(wù)中小企業(yè)主題，以高質(zhì)量擴(kuò)容為牽引，以優(yōu)化投融資結(jié)構(gòu)和協(xié)同推動為依托，以關(guān)鍵制度機(jī)制創(chuàng)新為突破，全力推進(jìn)北交所高質(zhì)量發(fā)展。

一是大力推進(jìn)投資端建設(shè)。通過擴(kuò)大投資者隊(duì)伍、優(yōu)化投資者結(jié)構(gòu)、提升投資者參與度，為市場引入更多增量資金。

二是完善市場交易機(jī)制。以優(yōu)化做市交易制度為核心，大力推進(jìn)交易機(jī)制創(chuàng)新，更好發(fā)揮混合交易和融資融券作用，降低交易成本，改善市場流動性，提升估值定價能力。

三是優(yōu)化企業(yè)上市路徑。一方面，用足用好現(xiàn)有制度，明確“連續(xù)掛牌滿12個月”執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)為“交易所上市委審議時已掛牌滿12個月”，允許掛牌滿12個月的摘牌公司二次掛牌后直接申報北交所上市，優(yōu)化掛牌公司申報北交所上市輔導(dǎo)備案要求。另一方面，立足落實(shí)國家戰(zhàn)略部署、支持高水平科技自立自強(qiáng)，允許符合條件的企業(yè)首次公開發(fā)行并在北交所上市，推動創(chuàng)新鏈產(chǎn)業(yè)鏈資金鏈人才鏈深度融合。

四是加強(qiáng)多層次市場互聯(lián)互通。穩(wěn)妥有序推進(jìn)北交所上市公司轉(zhuǎn)板。優(yōu)化新三板分層標(biāo)準(zhǔn)，制定北交所撬動新三板發(fā)展專項(xiàng)方案，更好發(fā)揮新三板孵化培育功能。開展新三板與區(qū)域性股權(quán)市場制度對接，落地公示審核制度等。

五是塑造市場良好生態(tài)。研究明確資本市場普惠金融執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，逐步推動形成中介機(jī)構(gòu)、投資機(jī)構(gòu)等服務(wù)中小企業(yè)機(jī)制。同時，對全面提升上市公司質(zhì)量、持續(xù)豐富產(chǎn)品體系、

推進(jìn)制度型對外開放等一系列持續(xù)性工作作出部署。

“北交所深改19條”明確要發(fā)揮北交所改革“試驗(yàn)田”作用，立足新設(shè)市場優(yōu)勢，在發(fā)行上市、交易機(jī)制、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面積極探索，加快形成比較優(yōu)勢、特色品牌。

記者：本輪北交所改革創(chuàng)新的啟動，對山東眾多中小企業(yè)有什么積極影響？

陳家琰：山東中小企業(yè)數(shù)量眾多，累計培育認(rèn)定省級以上專精特新企業(yè)已超萬家，其中國家級專精特新“小巨人”千余家，數(shù)量均居全國前列，與北交所服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的市場定位有著天然的契合性。本次改革立足支持中小企業(yè)更好更快上市、促進(jìn)優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的供給，對現(xiàn)行北交所發(fā)行上市安排進(jìn)行了優(yōu)化，包括切實(shí)便利企業(yè)融資、降低市場成本、明確各方預(yù)期；在發(fā)揮好新三板持續(xù)監(jiān)管優(yōu)勢和規(guī)范培育功能的基礎(chǔ)上，優(yōu)化北交所上市的輔導(dǎo)備案要求；針對實(shí)踐中對北交所上市公司來源于“在新三板掛牌滿一年的創(chuàng)新層公司”有不同理解的問題，進(jìn)一步明確掛牌滿一年的計算口徑；優(yōu)化發(fā)行底價確定方式；允許符合條件的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)直接上市等措施，都是聚焦市場關(guān)鍵核心問題，提出的一攬子舉措，為中小企業(yè)借助北交所快速發(fā)展，進(jìn)一步夯實(shí)了市場基礎(chǔ)。在目前IPO節(jié)奏階段性收緊的情況下，本次改革明確按照質(zhì)優(yōu)、量適、步穩(wěn)的要求，常態(tài)化推進(jìn)北交所市場高質(zhì)量擴(kuò)容，這都為山東企業(yè)登陸北交所提供了難得的戰(zhàn)略機(jī)遇。

記者：對于意向在北交所上市的企業(yè)，有什么建議？

陳家琰：截至2023年8月底，山東轄區(qū)北交所在審核企業(yè)5家、在輔導(dǎo)企業(yè)21家；新三板掛牌公司333家，其中創(chuàng)新層公司114家，基礎(chǔ)層219家，數(shù)量均位居全國前列。經(jīng)初步摸排，轄區(qū)80余家已掛牌公司符合北交所上市財務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，從山東企業(yè)數(shù)量與發(fā)展規(guī)模看，也為更多企業(yè)登陸北交所市場提供了豐富的后備資源。

意向在北交所上市的企業(yè)，一是要緊抓高質(zhì)量建設(shè)北交所政策機(jī)遇，加快上市掛牌進(jìn)程。二是企業(yè)及實(shí)際控制人要深刻理解、全面適應(yīng)注冊制改革要求，規(guī)范運(yùn)作，穩(wěn)健經(jīng)營，不斷提升公司治理水平和信息披露質(zhì)量，夯實(shí)上市基礎(chǔ)。

記者：本次改革對于提升北交所上市公司質(zhì)量有哪些部署？對我省北交所上市公司有何影響？

陳家琰：截至2023年8月底，轄區(qū)北交所上市公司14家，居全國第五位。今年1-8月，轄區(qū)新增北交所上市公司5家，居全國第三位。從行業(yè)看，主要涉及高端裝備制造、信息技術(shù)服務(wù)等行業(yè)，其中“專精特新”企業(yè)12家，占比超八成；高新技術(shù)企業(yè)13家，占比超9成。從區(qū)域分布看，主要集中在濟(jì)南（3家）、威海（3家）、淄博（2家）、煙臺（2家）、濰坊（2家）等地區(qū)。今年上半年，轄區(qū)北交所上市公司整體經(jīng)營穩(wěn)健，展現(xiàn)出較強(qiáng)的發(fā)展韌性和創(chuàng)新能力。

“北交所深改19條”堅(jiān)持把提高公司質(zhì)量作為重中之重，明確制定提升上市公司質(zhì)量專項(xiàng)行動方案，促進(jìn)公司治理能力、競爭能力、創(chuàng)新能力、抗風(fēng)險能力、回報能力和信息披露質(zhì)量持續(xù)提升。支持優(yōu)質(zhì)公司通過再融資、并購重組提質(zhì)增效。落實(shí)分類監(jiān)管、科學(xué)監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管理念，健全持續(xù)監(jiān)管、信息披露、稽查執(zhí)法和公司治理等方面的特色監(jiān)管制度。同時，“北交所深改19條”在流動性、投資端、交易機(jī)制、轉(zhuǎn)板機(jī)制等方面的改革，為北交所上市公司實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展提供了良好的市場生態(tài)和環(huán)境氛圍。

記者：山東證監(jiān)局如何做好改革舉措貫徹落實(shí)工作？

陳家琰：下一步，山東證監(jiān)局將積極落實(shí)“北交所深改19條”有關(guān)工作部署。一方面，深化服務(wù)，進(jìn)一步加強(qiáng)與工信、金融等相關(guān)部門協(xié)作，形成合力，通過聯(lián)合宣傳動員、重點(diǎn)企業(yè)走訪等多種形式加強(qiáng)市場培育，進(jìn)一步擴(kuò)大北交所上市后備企業(yè)范圍，支持更多優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)、專精特新企業(yè)緊抓機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)在北交所上市發(fā)展。另一方面，強(qiáng)化監(jiān)管，引導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)提升北交所全鏈條業(yè)務(wù)投入的能力和質(zhì)量；統(tǒng)籌輔導(dǎo)監(jiān)管、日常監(jiān)管，嚴(yán)厲查處資金占用、違規(guī)擔(dān)保、財務(wù)造假、虛假披露等行為，突出關(guān)鍵少數(shù)責(zé)任追究，促進(jìn)轄區(qū)資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展。

（大眾日報客戶端記者 王新蕾 報道）

責(zé)任編輯： 李文

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