圖集

美企業(yè)稅、海外收入稅大降 多國(guó)醞釀?wù){(diào)稅跟進(jìn)

經(jīng)過激烈的加時(shí)辯論，美國(guó)參議院當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月2日凌晨終于通過了其稅改法案，而眾議院也已于上個(gè)月通過了他們版本的稅改法案。美國(guó)眾議院、參議院相繼通過各自版本的稅改法案后，國(guó)會(huì)兩院4日開始就稅改的最終版本進(jìn)行協(xié)商。美國(guó)稅收制度將迎來30年來最大幅度修改，其對(duì)美國(guó)國(guó)內(nèi)的影響及外溢效應(yīng)正成為一個(gè)全球性話題。

版本差別待彌合

美國(guó)眾議院、參議院已經(jīng)通過各自版本的稅改法案，美國(guó)總統(tǒng)特朗普稅改取得了一大進(jìn)展。下一步，國(guó)會(huì)兩院開始就稅改的最終版本進(jìn)行協(xié)商，預(yù)計(jì)最終版本將經(jīng)過權(quán)衡。

特朗普在競(jìng)選期間便拋出了減稅的承諾，稱要為“中產(chǎn)階級(jí)勞動(dòng)者和家庭減稅”，要為美國(guó)企業(yè)減稅，增強(qiáng)美國(guó)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。減稅預(yù)期成為激勵(lì)市場(chǎng)看好美國(guó)經(jīng)濟(jì)和美股的重要推動(dòng)力。

今年4月，白宮出臺(tái)了一份只有一頁(yè)A4紙大小的簡(jiǎn)短稅改大綱，其內(nèi)容重點(diǎn)是，將企業(yè)稅從目前的35%大幅削減至15%，將個(gè)人所得稅稅檔由原來的7個(gè)減少到3個(gè)：10%，25%和35%，廢除遺產(chǎn)稅，將免稅收入額翻倍。

時(shí)隔約5個(gè)月，特朗普政府在9月公布了詳細(xì)的稅改計(jì)劃，除企業(yè)稅最高稅率由4月大綱中的下調(diào)至15%改為下調(diào)至20%外，9月稅改計(jì)劃的主要框架與4月的大綱大體一致。

在白宮公布詳細(xì)稅改計(jì)劃后，眾議院在11月2日公布了眾議院版的稅改計(jì)劃，并在11月16日通過。參議院在11月9日出臺(tái)了其稅改計(jì)劃，并在12月2日通過。

據(jù)報(bào)道，為了獲得參議院更多的支持票，投票前對(duì)議案的部分細(xì)節(jié)進(jìn)行了修改，最終拿來投票的議案上甚至有許多手寫的修改內(nèi)容。目前來看，參眾兩院的稅改版本在主要減稅方向上基本一致，但具體細(xì)節(jié)存在一些差別，有待此后協(xié)商解決。

企業(yè)稅方面，目前現(xiàn)行稅法的最高稅率為35%，眾議院版本中，最高稅率為20%，從2018年開始生效，減稅為永久性，而參議院版本中，最高稅率同樣為20%，但從2019年開始生效，減稅也為永久性。

個(gè)人所得稅稅檔改革方面，現(xiàn)行稅法中有七個(gè)稅檔，即10%、15%、25%、28%、33%、35%和39.6%。眾議院版本中，將減為四個(gè)稅檔，分別為12%、25%、35%和39.6%，減稅為永久性。參議院版本中，仍保留七個(gè)稅檔，但稅率降為10%、12%、22%、24%、32%、35%和38.5%；減稅將在2025年過期。

在標(biāo)準(zhǔn)抵扣額方面，美國(guó)現(xiàn)行稅法規(guī)定的是單身人士6350美元、已婚人士1.27萬(wàn)美元。眾議院版本中，單身人士為1.2萬(wàn)美元，已婚人士?jī)扇?.4萬(wàn)美元。參議院版本與眾議院版本無(wú)異。

過渡法人企業(yè)的現(xiàn)行稅法規(guī)定，過渡法人企業(yè)（即按照個(gè)人稅率納稅的個(gè)體戶、合伙人）按照個(gè)人所得稅稅率納稅，最高稅率為39.6%。眾議院版本規(guī)定，過渡法人企業(yè)最高稅率降為25%，一些收入較少的過渡法人企業(yè)可實(shí)施低至9%的稅率，減稅為永久性。而參議院版本中，維持目前過渡法人企業(yè)的稅率不變，可獲得23%的減稅，減稅在2025年過期。

關(guān)于對(duì)跨國(guó)公司海外收入征稅方面，現(xiàn)行稅制規(guī)定，跨國(guó)公司海外收入實(shí)施“屬人制”，對(duì)匯回美國(guó)的利潤(rùn)征收35%的稅。眾議院版本中，跨國(guó)公司海外收入實(shí)施“屬地制”，即已經(jīng)在東道國(guó)繳稅的收入，按照屬地原則匯回美國(guó)時(shí)不用再重復(fù)納稅，不過，海外分支機(jī)構(gòu)超額收益（高出所適用的聯(lián)邦基金利率107%及以上）中的50%要算作美國(guó)股東的凈收入來納稅，美國(guó)公司向其海外分支機(jī)構(gòu)的付款也將繳納20%的消費(fèi)稅，此外，對(duì)跨國(guó)公司現(xiàn)有的留在海外的利潤(rùn)匯回美國(guó)時(shí)一次性征稅，現(xiàn)金資產(chǎn)的稅率為14%，非現(xiàn)金資產(chǎn)的稅率為7%。而參議院版本中，跨國(guó)公司海外收入也實(shí)施“屬地制”，但對(duì)跨國(guó)公司現(xiàn)有的留在海外的利潤(rùn)匯回美國(guó)時(shí)一次性征稅，現(xiàn)金資產(chǎn)稅率為14.5%，非現(xiàn)金資產(chǎn)稅率為7.5%。

房地產(chǎn)稅方面，現(xiàn)行稅法規(guī)定了免稅額為550萬(wàn)美元。眾議院版本中，將免稅額提高至1000萬(wàn)美元；六年后完全取消房地產(chǎn)稅。參議院版本中，將房地產(chǎn)稅免稅額翻倍，至1100萬(wàn)美元。

此外，眾議院議案中被廢除的最低替代稅被參議院加進(jìn)其版本。眾議院版本提出在2023年前逐步廢除遺產(chǎn)稅，而參議院版本議案則表示，個(gè)人稅法繼續(xù)永久征收遺產(chǎn)稅。

參眾兩院從12月4日開始著手解決兩個(gè)版本之間的分歧，并拿出最終法案呈交給特朗普。據(jù)分析，大規(guī)模減稅在國(guó)會(huì)通過的可能性很大，至多最后通過的方案可能會(huì)打些折扣。美國(guó)國(guó)會(huì)共和黨參議員Cornyn認(rèn)為，國(guó)會(huì)可能會(huì)在12月22日之前敲定稅改談判，從而將稅改議案遞交給特朗普。

經(jīng)濟(jì)影響惹分歧

作為世界第一大經(jīng)濟(jì)體，美國(guó)的大幅度財(cái)稅改革受到了全世界關(guān)注。對(duì)特朗普政府大規(guī)模減稅究竟會(huì)給美國(guó)國(guó)內(nèi)帶來什么影響，以及會(huì)產(chǎn)生何種外溢效應(yīng)目前還存在巨大爭(zhēng)議。

美國(guó)國(guó)內(nèi)對(duì)稅改的最主要批評(píng)是，削減個(gè)人所得稅和企業(yè)所得稅會(huì)大幅增加美國(guó)的聯(lián)邦赤字。美國(guó)國(guó)會(huì)預(yù)算辦公室（CBO）上個(gè)月發(fā)布的報(bào)告顯示，眾議院稅改計(jì)劃將導(dǎo)致聯(lián)邦赤字在未來10年增加1.7萬(wàn)億美元，CBO上周五在參議院進(jìn)行投票之際再次發(fā)布報(bào)告稱，參議院稅改方案在未來10年將使聯(lián)邦赤字增加逾1.4萬(wàn)億美元。

國(guó)際貨幣基金組織在半年度《全球金融穩(wěn)定報(bào)告》中警告特朗普總統(tǒng)及其通過減稅和基建支出來提振美國(guó)增長(zhǎng)的計(jì)劃所面對(duì)的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。IMF的假設(shè)是，減稅將增加美國(guó)的赤字和債務(wù)負(fù)擔(dān)，該組織預(yù)計(jì)，五年后美國(guó)的債務(wù)負(fù)擔(dān)與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值之比將比他們一年前的預(yù)測(cè)高出11個(gè)百分點(diǎn)。

大公國(guó)際信用評(píng)級(jí)集團(tuán)6日稱，特朗普政府意圖通過減稅措施來刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但短期內(nèi)將惡化美國(guó)聯(lián)邦政府償債來源；減稅政策疊加美聯(lián)儲(chǔ)加息，在增加政府債務(wù)負(fù)擔(dān)的同時(shí)也將加大債務(wù)融資壓力，威脅政府償債能力。預(yù)計(jì)2018年和2019年政府負(fù)擔(dān)率將分別增至110.4%和111.2%。

在對(duì)科技企業(yè)的影響方面，參議院方案將保留20%的企業(yè)最低替代稅將讓公司無(wú)法享受與知識(shí)產(chǎn)權(quán)、新設(shè)備支出和研發(fā)相關(guān)的稅務(wù)減免，科技公司將受到最大的沖擊。因美國(guó)參議院最新通過的稅改方案對(duì)科技企業(yè)頗不友好，蘋果、亞馬遜、谷歌、臉譜等科技巨頭股價(jià)持續(xù)萎靡。也有一些分析師認(rèn)為，對(duì)于長(zhǎng)期投資者來說，相比商業(yè)基本面，稅改的影響還是次要的。稅改有短期影響，但不會(huì)改變大局。

不過，稅改方案提議的對(duì)跨國(guó)企業(yè)海外留存收入回流美國(guó)所征稅收的稅率雖然較現(xiàn)行35%稅率大幅下調(diào)，但仍高于市場(chǎng)預(yù)期和此前特朗普承諾的10%以及眾議院甚至曾提議過的8.5%。蘋果、微軟、谷歌等科技企業(yè)在海外有大量留存收入，這意味此項(xiàng)稅改調(diào)整將令他們的受益小于預(yù)期。

贊成稅改的一方認(rèn)為，減稅將促進(jìn)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。原因是，削減個(gè)人所得稅會(huì)使家庭可支配收入增加，從而促進(jìn)個(gè)人和家庭的消費(fèi)，削減企業(yè)所得稅將增加企業(yè)收入，從而促使企業(yè)增加投資，此外，針對(duì)跨國(guó)公司海外收入的減稅措施將促進(jìn)海外資本回流美國(guó)，資金的回流將帶動(dòng)美國(guó)企業(yè)在本國(guó)投資。作為美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的兩大驅(qū)動(dòng)力，消費(fèi)和投資均增加勢(shì)必將拉動(dòng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。哈佛大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授費(fèi)爾德斯坦撰文稱，盡管很難估算稅改后美國(guó)企業(yè)部門資本增加的總額，但合理的估計(jì)是，未來10年，流入美國(guó)企業(yè)部門的資本將至少增加5萬(wàn)億美元，這將有助于提高生產(chǎn)率和實(shí)際工資。假如這種情況發(fā)生，到2027年，美國(guó)年均實(shí)際GDP將增加約5000億美元，約為該年GDP的1.7%。

不過，布魯金斯學(xué)會(huì)高級(jí)研究員蓋爾去年7月發(fā)表論文稱，降低個(gè)人收入所得稅對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)凈增長(zhǎng)的效果還不確定，但許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家估計(jì)，這一影響很小，或者為負(fù)。高盛等機(jī)構(gòu)還認(rèn)為，美國(guó)稅改對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)影響可能被高估了。高盛在美國(guó)參議院通過稅改法案后發(fā)布報(bào)告稱，共和黨的減稅措施預(yù)期將推動(dòng)2018年和2019年美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速提高約0.3個(gè)百分點(diǎn)。

對(duì)于特朗普稅改是否只是對(duì)富人更有利也同樣存在爭(zhēng)議。

此外，一些經(jīng)濟(jì)學(xué)家和觀察家對(duì)特朗普稅改的溢出效應(yīng)，即國(guó)際資本流入美國(guó)、增加國(guó)際貿(mào)易摩擦等表示擔(dān)心，但也有人認(rèn)為這對(duì)日本、德國(guó)等不見得完全是件壞事。比如前經(jīng)合組織資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家、前紐約聯(lián)儲(chǔ)經(jīng)濟(jì)學(xué)家伊萬(wàn)諾維奇3日在CNBC上撰文稱，減稅將導(dǎo)致美國(guó)民眾購(gòu)買力增加，從而擴(kuò)大對(duì)進(jìn)口商品的需求，讓日本和德國(guó)等美國(guó)主要進(jìn)口國(guó)受益。

歐日為何坐不住

將企業(yè)稅從35%大幅削減至20%意味著美國(guó)將從經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）中企業(yè)稅最高的國(guó)家變成稅率最低的國(guó)家之一，這將對(duì)其他部分國(guó)家造成減稅壓力。

據(jù)外媒報(bào)道，法國(guó)財(cái)政部消息人士4日稱，法國(guó)已經(jīng)呼吁歐盟各國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)就美國(guó)參議院上周末通過的稅改法案進(jìn)行討論。法國(guó)方面擔(dān)心，該議案可能會(huì)對(duì)歐盟企業(yè)在美國(guó)的子公司產(chǎn)生影響。

報(bào)道稱，法國(guó)要求在歐盟財(cái)長(zhǎng)例行會(huì)議上提出關(guān)于美國(guó)參議院稅改法案的問題。其中一位消息人士稱，“如果這些改革照目前情況成為現(xiàn)實(shí)，可能會(huì)引起嚴(yán)重問題”。該消息人士還表示，有充分的理由對(duì)美國(guó)發(fā)出暗示，“如果你們繼續(xù)往這個(gè)方向走，我們將與你們進(jìn)行復(fù)雜的商談”。

第二位消息人士說，特別令人擔(dān)心的是，美國(guó)參議院稅改法案中有一項(xiàng)改革將讓美國(guó)政府對(duì)歐洲企業(yè)子公司在美國(guó)銷售的產(chǎn)品有更大征稅空間?！斑@將與我們當(dāng)前以及國(guó)際稅收協(xié)定要求的稅務(wù)系統(tǒng)有很大差別，”這位消息人士說。

消息人士稱，5日的討論旨在找出哪些國(guó)家存在擔(dān)憂，而不是要討論是否制定對(duì)策。

據(jù)《日本經(jīng)濟(jì)新聞》12月5日?qǐng)?bào)道，日本政府討論將積極加薪和投資的企業(yè)所得稅稅率降至25%左右，但參考美國(guó)等國(guó)的減稅動(dòng)作，日本有可能進(jìn)一步擴(kuò)大減稅幅度。根據(jù)草案，積極加薪和投資的企業(yè)，以及投資物聯(lián)網(wǎng)和人工智能、致力于創(chuàng)新技術(shù)和提高生產(chǎn)效率的企業(yè)將獲得更多減稅紅利，所得稅稅率將降至20%左右。

上述方針將作為2018年度至2020年度的限時(shí)舉措，寫入12月8日的內(nèi)閣會(huì)議上通過的生產(chǎn)效率革命相關(guān)政策中。具體的稅率將由執(zhí)政黨的稅制調(diào)查會(huì)討論決定。

據(jù)日本媒體透露，日本政府原本計(jì)劃2018年將企業(yè)所得稅稅率下調(diào)到29.74%，但近期歐美減稅“大手筆”接連不斷，特別是美國(guó)本周通過30多年來最大規(guī)模稅改方案，將企業(yè)所得稅稅率從35%降至20%，在此情況下，跟進(jìn)減稅似乎成了保持企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的必選項(xiàng)。日本政府稱，今后“將根據(jù)海外減稅動(dòng)作，進(jìn)一步擴(kuò)大減稅幅度?！?/p>

安倍政府最初為了提高日本企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力而直接下調(diào)實(shí)際稅率。不過，雖然企業(yè)收益有所改善，卻出現(xiàn)了加薪動(dòng)作緩慢、手頭留存資金增加等現(xiàn)象。換言之，就是企業(yè)沒有把減稅利好用于投資和加薪，政策沒有達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。

在此情況下，日本此次減稅除“獎(jiǎng)勤”外，還明確提出“罰懶”政策，要求對(duì)那些消極加薪和投資的企業(yè)“實(shí)施促進(jìn)其做出果斷經(jīng)營(yíng)決策的稅制舉措”，將其從稅收優(yōu)惠對(duì)象中排除。

由于特朗普稅改經(jīng)歷了較長(zhǎng)時(shí)間的決策程序，各方面預(yù)期已經(jīng)形成。盡管目前最終方案還未完全落地，但各國(guó)都在密切關(guān)注并籌劃對(duì)策。因此，分析稱，日本此次減稅并非倉(cāng)促?zèng)Q定，而是早有計(jì)劃，“只是找合適的時(shí)間點(diǎn)公布。”

早在去年11月，英國(guó)也公布了下調(diào)企業(yè)所得稅率計(jì)劃，以吸引在英國(guó)退歐公投后不敢前來投資的企業(yè)。英國(guó)計(jì)劃把企業(yè)稅率定在主要經(jīng)濟(jì)體中的最低水平，從目前的20%調(diào)低至15%以下。英國(guó)首相特雷莎·梅11月21日對(duì)英國(guó)工業(yè)聯(lián)盟發(fā)表講話，表示英國(guó)財(cái)政部將研究加快步伐削減企業(yè)稅，旨在敦促企業(yè)與政府合作，以保證民眾能夠更公平地分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展的好處。特雷莎·梅在講話中表示，自己的目標(biāo)不僅僅是為了實(shí)現(xiàn)英國(guó)在G20集團(tuán)中最低的企業(yè)稅率，也是建設(shè)有利于企業(yè)創(chuàng)新的稅務(wù)體系。英國(guó)首相發(fā)言人表示，至2020年將企業(yè)稅下調(diào)至17%。

在法國(guó)，馬克龍政府準(zhǔn)備從2018年就實(shí)行其競(jìng)選綱領(lǐng)中的這些措施計(jì)劃，在2020年前將企業(yè)所得稅稅率降至25%。居住稅和巨富稅改革也是其重要承諾。

此外，今年印度也宣布推出幾十年來規(guī)模最大的稅制改革方案——“商品與服務(wù)稅”（GST）法，希望建立起優(yōu)化稅種、簡(jiǎn)化稅制、建立國(guó)內(nèi)統(tǒng)一市場(chǎng)的稅制。印度還計(jì)劃大幅削減多種商品的稅率，以減輕消費(fèi)者和企業(yè)的負(fù)擔(dān)。個(gè)人收入所得稅方面，年收入在25萬(wàn)盧比到50萬(wàn)盧比的人群，稅率從10%下調(diào)到5%。印度3700萬(wàn)個(gè)人所得稅納稅人中，有1950萬(wàn)人可以享受到這次減稅，占比高達(dá)52.7%。

事實(shí)上，根據(jù)OECD今年9月發(fā)布的年度稅收政策回顧報(bào)告，持續(xù)削減企業(yè)稅使得OECD 35國(guó)的平均企業(yè)稅率已經(jīng)從2000年的32.2%下降到2016年的24.7%。有分析認(rèn)為，考慮到美國(guó)稅改方案中企業(yè)所得稅稅率已低于OECD的平均水平，各國(guó)出于維系本國(guó)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力的需要，并非沒有出現(xiàn)減稅浪潮的可能。（周武英）

美國(guó)30多年來最大減稅計(jì)劃影響幾何？

美國(guó)減稅對(duì)華影響辯證看

美國(guó)會(huì)參議院通過大規(guī)模減稅法案

[責(zé)任編輯：楊凡、賈曉宇]

想爆料？請(qǐng)登錄《陽(yáng)光連線》（ https://minsheng.iqilu.com/）、撥打新聞熱線0531-66661234或96678，或登錄齊魯網(wǎng)官方微博（@齊魯網(wǎng)）提供新聞線索。齊魯網(wǎng)廣告熱線0531-81695052，誠(chéng)邀合作伙伴。