原標題：山東碳金融迎又一全國“首單”

來源：經濟導報

通過將山高環能集團股份有限公司未來開發持有的不超過600萬噸CCER收益權設立為“山東信托·碳中和-碳資產投資集合資金信托計劃”,幫助企業實現了CCER碳資產的提前盤活變現

◆導報記者 韓祖亦 濟陽報道

日前,由魯信集團旗下山東省國際信托股份有限公司(下稱“山東國信”)發起設立、全國首單經綠色認證的CCER(國家核證自愿減排量)碳資產收益權綠色信托正式落地山東。通過將山高環能集團股份有限公司(山高環能,000830.SZ)未來開發持有的不超過600萬噸CCER收益權設立為“山東信托·碳中和-碳資產投資集合資金信托計劃”,幫助企業實現了CCER碳資產的提前盤活變現。

“目前,分兩期上線的2億元信托額度,均實現了‘秒光’,充分體現出市場對這一創新型碳資產綠色信托產品的認可度。”山東國信特殊資產信托部副總經理劉洋對經濟導報記者表示。

每天“吃掉”濟南產生的

480噸餐廚垃圾

8月31日13時,位于濟陽區孫耿街道的濟南十方固廢處理有限公司(下稱“濟南十方”)依舊繁忙。一輛輛裝滿餐廚垃圾的專用收運車輛依次駛入公司,將收運垃圾卸入指定廠房并及時清洗后,又再度出發,一路向南,駛入濟南市區的一家家餐飲單位……

經濟導報記者了解到,作為國家第三批餐廚廢棄物資源化利用和無害化處理試點城市,濟南的餐廚垃圾由全市統一收運并進行無害化處理。而這項工作,正是由山高環能旗下子公司濟南十方獨立負責的,特許經營期達25年。

“我們已經與濟南市8000多家餐廚垃圾產生單位簽訂了餐廚廢棄物收運協議,每天按區域、路段規劃收運路線,由專用收運車輛進行收運,每臺車輛每天至少要收運2至3車次。同時,公司在每輛收運車輛上安裝了GPS定位終端和視頻監控設施,出車時間、收車時間、行駛軌跡、工作完成進度等基本信息都可以通過數字化平臺實時顯現,確保餐廚垃圾及時收運。目前,公司的餐廚垃圾日處理能力在480噸左右。”濟南十方總經理顧業明介紹道。

令人驚訝的是,在濟南十方廠區內部,經濟導報記者并未聞到刺鼻氣味。

“公司以BOT模式對餐廚垃圾實現收運、處置一體化,核心設備全部是德國進口,建成了餐廚垃圾處理項目中國內最大的6000立方米的雙環厭氧罐。在項目實際運營中,我們還通過自主研發獲得了多項發明專利和實用新型專利。”顧業明對經濟導報記者解釋。

年出口工業級混合油

達15萬噸

在顧業明眼中,作為生活垃圾中占比最大、資源化價值最高的部分,餐廚垃圾可謂“全身是寶”。“收運來的餐廚垃圾,我們先進行預處理分揀,提取油脂,然后對剩余漿液進行厭氧發酵,發酵后產生的沼氣通過提純制成天然氣,進入燃氣的管網；產生的沼渣沼液則變成綠色有機肥料原料,供水稻、小麥等農作物種植使用。提取的油脂在進行深加工后,最終制成工業級混合油,資源化利用率達到了90%。”

經濟導報記者了解到,作為生物柴油及航空燃油的原料,工業級混合油加工屬于國家重點扶持的“廢棄資源再利用”行業。近年來,隨著環境能源危機加劇,碳減排已成國際共識,生物柴油、生物航煤確定性需求增加,2021年開始實施的歐盟可再生能源指令,要求歐洲運輸行業的生物柴油摻混比例由10%提升到25%,原料市場供不應求。

作為山東高速集團旗下專注于有機廢物處置與資源化利用項目投資運營的上市公司,山高環能已在濟南、青島、煙臺、太原、湘潭、武漢、蘭州、大同、銀川、天津等主要城市投建餐廚與廚余垃圾處理項目,日處理總量約4000噸。

“基于此,我們便掌握了工業級混合油的原料端。基于公司擁有的餐廚垃圾廢油脂提取加工深度處理技術,通過對原料沉淀排渣等工序的處理,產出符合出口標準的工業級混合油。由其合成的生物柴油閃點高、含硫量低、含氧量高、不含芳香族烷烴,燃燒時與傳統柴油相比可減少約40%的一氧化碳和50%的尾氣排放。由工業級混合油合成的生物柴油,在歐洲市場可雙倍計入減排考核,減排效果更明顯。通過打通出口終端,公司已與國際能源巨頭達成穩定供應合作,目前月均出口超萬噸量級,年出口量達到15萬噸。”山高環能副總裁吳延平對經濟導報記者表示。

CCER市場打開價值空間

而此番山高環能與山東國信攜手推出的全國首單經綠色認證的CCER碳資產收益權綠色信托產品,則基于的是餐廚垃圾處理工藝中產出的另一項資源化產品——沼氣。

“在厭氧發酵過程中,一噸垃圾能夠產生70立方米的沼氣,我們收集后進行提純。僅在濟南十方,除去用于自身發電、鍋爐燃燒消耗的沼氣,每天便有10000立方米的沼氣將進入燃氣的管網,以獲取相應收益。”在濟南十方與燃氣公司的交接氣表旁,顧業明對經濟導報記者介紹。

更為關鍵的是,當下,隨著“碳達峰、碳中和”目標確定,全國碳交易市場加快建設完善,賦予了這部分資源化產品更高的價值。

“CCER(中國核證減排量)主要來自通過清潔能源代替化石燃煤等所產生的碳減排量,是碳排放交易市場的核心交易標的,可與碳排放配額等量互換,實現碳排放履約。”吳延平表示,山高環能在全國布局的近20個餐廚垃圾資源化利用項目,截至去年年底,已能夠開發近600萬噸CCER指標,相當于節約了328萬噸的標煤排放。“根據項目規模和服務時間測算,預計待開發的存量碳減排指標可達數百萬噸,并持續增長。”

業內人士表示,目前國家有關部門正在積極籌備重新啟動CCER項目的備案和減排量的簽發,全國CCER市場有望重啟,北京綠色交易所全國統一的溫室氣體自愿減排注冊登記系統和交易系統建設進展順利,相關工作已接近尾聲。

關鍵創新點在這

在市場重啟之前盤活CCER碳資產,滿足公司資金需求,提前變現,同時鎖定部分買家——這是山高環能當下的業務需求。

積極投身碳金融業務創新,努力打造綠色金融名片,長久關注CCER等碳資產賽道,通過攜手綠色能源企業探索綠色金融新業態、構建綠色低碳生態圈——這是山東國信當下的綠色信托戰略方向。

基于此,雙方在今年7月就設立“山東信托·碳中和-碳資產投資集合資金信托計劃”簽署了《特定資產收益轉讓與回購合同》。山高環能向山東信托轉讓擬開發的600萬噸CCER對應的特定資產收益權,轉讓價款總額不超過2億元。同時,山東信托設立“山東信托·碳中和-碳資產投資集合資金信托計劃”,并以信托計劃項下的信托資金受讓特定資產收益權。山高環能于信托計劃存續期間管理標的項目并向山東信托支付投資收益,或根據合同約定回購特定資產收益權。

“之所以嘗試創新型的碳信托產品,是因為在這一信托計劃設計的結構里面,既能夠解決我們公司的資金需求,又能夠實現傳統金融機構做不到、但信托可以解決的超額預期收益分配機制問題。這600萬噸CCER基于政策預期,未來會有較高經濟價值。一旦CCER市場重啟,傳統金融機構便會競相涉足了。”在吳延平看來,這是這一信托計劃的關鍵創新點所在。

劉洋則強調,該計劃成為全國首單經綠色認證的CCER碳資產收益權綠色信托,是頗具標志性意義的。“我們引入東方金誠信用管理公司,由其對該項目進行了綠色評估認證。這個項目到底‘綠’不‘綠’,存不存在‘漂綠’‘洗綠’的風險,由第三方專業信用評估公司來判斷。這在行業內是首創,解決了當下碳金融綠色信托標準體系建設尚不完善的問題。”

同時,經濟導報記者了解到,此番信托計劃的順利發行,還進一步打開了雙方后續合作空間。

“山高環能擬以下屬公司北京新城熱力有限公司為主體發行公募REITs,山東國信在總投資規模不超過3億元的情況下,將優先認購新城熱力約30%的Pre-REITs份額,通過發行公募REITs實現信托計劃的投資退出。這有望成為全國第一單供熱REITs項目。”劉洋透露,下一步,山東國信將在基礎設施、實體產業、投融資領域不斷加強對實體經濟的金融支持,切實提升金融服務實體經濟質效。

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