原標(biāo)題：上市農(nóng)商銀行資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中有升

來(lái)源：金融時(shí)報(bào)

13家上市農(nóng)商銀行2022年半年報(bào)全部披露，整體來(lái)看，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中有升，而資本充足率有待提高。據(jù)半年報(bào)相關(guān)信息顯示，受疫情以及經(jīng)濟(jì)下行壓力進(jìn)一步加大的持續(xù)影響，上市農(nóng)商銀行面臨需求萎縮、區(qū)域經(jīng)濟(jì)疲軟以及息差收窄等因素的挑戰(zhàn)，一方面，其全力調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，壓降不良貸款率，提升撥備覆蓋率，使得資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)向好；另一方面，13家上市農(nóng)商銀行資本充足率普遍下降，并且，關(guān)注類(lèi)貸款占比大多上升，這也預(yù)示著下半年，上市農(nóng)商銀行壓降不良貸款率的任務(wù)仍然較重，資本補(bǔ)充需求預(yù)期顯著。

強(qiáng)化風(fēng)控 資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中有升

從2021年年報(bào)到2022年半年報(bào)，上市農(nóng)商銀行在強(qiáng)化風(fēng)控方面不遺余力，多數(shù)上市農(nóng)商銀行不良貸款率持續(xù)下降，撥備覆蓋率大部分有所上升，資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)則與區(qū)域經(jīng)濟(jì)特征正相關(guān)。

不良貸款率方面，在13家上市農(nóng)商銀行中，9家銀行較2021年底有所下降，三家有所上升，一家持平。其中，常熟農(nóng)商銀行不良貸款率0.8％，較2021年底下降了0.01個(gè)百分點(diǎn)，該行繼續(xù)成為上市農(nóng)商銀行中不良貸款率最低的一家，且其資產(chǎn)質(zhì)量在所有上市銀行中也名列前茅。江陰農(nóng)商銀行的不良貸款率下降幅度最大，與去年年底相比，2022年上半年該行不良貸款率降低0.34個(gè)百分點(diǎn)至0.98%。該行過(guò)去五年多來(lái)，持續(xù)壓降不良貸款率，效果顯著。除了常熟農(nóng)商銀行、江陰農(nóng)商銀行之外，東莞農(nóng)商銀行、無(wú)錫農(nóng)商銀行、張家港農(nóng)商銀行、蘇州農(nóng)商銀行以及上海農(nóng)商銀行的不良貸款率均未超過(guò)1%，分別為0.84%、0.87%、0.9%、0.95%和0.96%，對(duì)比去年年底指標(biāo)，上述5家機(jī)構(gòu)除上海農(nóng)商銀行不良貸款率小幅上升0.01個(gè)百分點(diǎn)，東莞農(nóng)商銀行不良貸款率與去年年底持平外，其他三家資產(chǎn)質(zhì)量均有一定程度提升。重慶農(nóng)商銀行、青島農(nóng)商銀行及瑞豐農(nóng)商銀行的不良貸款率分別下降0.02、0.02、0.05個(gè)百分點(diǎn)，分別達(dá)到1.23%、1.72%和1.20%。

廣州農(nóng)商銀行不良貸款率上升了0.20個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到2.03%，是13家上市農(nóng)商銀行中不良貸款率最高的，九臺(tái)農(nóng)商銀行緊隨其后，不良貸款率達(dá)到1.96%，較去年年底上升了0.08個(gè)百分點(diǎn)，而這兩家的撥備覆蓋率是13家機(jī)構(gòu)中最低的，分別為廣州農(nóng)商銀行151.47%和九臺(tái)農(nóng)商銀行165.54%，兩家機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)質(zhì)量下降較為明顯。

撥備覆蓋率方面，常熟農(nóng)商銀行和無(wú)錫農(nóng)商銀行均超過(guò)500%，分別達(dá)到535.83%和531.55%，而撥備覆蓋率增長(zhǎng)最多的分別是江陰農(nóng)商銀行和張家港農(nóng)商銀行，分別增長(zhǎng)了165.46和57.96個(gè)百分點(diǎn)，而撥備覆蓋率下降的有三家，廣州農(nóng)商銀行、上海農(nóng)商銀行和青島農(nóng)商銀行，三家分別下降了15.57％、9.40％和11.74％。

基于對(duì)不良貸款率和撥備覆蓋率的數(shù)據(jù)分析可以看出，上市農(nóng)商農(nóng)商銀行的資產(chǎn)質(zhì)量與其所在區(qū)域經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)關(guān)聯(lián)密切。江蘇板塊的6家和位于長(zhǎng)三角的上海農(nóng)商銀行和瑞豐農(nóng)商銀行資產(chǎn)質(zhì)量在13家中形成第一方陣；雖然廣州農(nóng)商銀行和東莞農(nóng)商銀行同樣都位于珠三角地區(qū)，但兩家資產(chǎn)質(zhì)量差異較大，東莞農(nóng)商銀行資產(chǎn)質(zhì)量好于廣州農(nóng)商銀行；青島農(nóng)商銀行資產(chǎn)質(zhì)量較去年年末略好，九臺(tái)農(nóng)商銀行資產(chǎn)質(zhì)量有待提升，上述農(nóng)商銀行所在區(qū)域的特征鮮明，分別受經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和疫情的影響較為突出；重慶農(nóng)商銀行結(jié)合成渝發(fā)展契機(jī)，持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中有升。

此外，結(jié)合關(guān)注類(lèi)貸款占比數(shù)據(jù)的變動(dòng)可以看出，廣州農(nóng)商銀行的關(guān)注類(lèi)貸款占比上升最高，該行半年報(bào)提示，“在復(fù)雜的外部環(huán)境下,疊加新冠疫情等因素影響，截至2022年6月30日，本集團(tuán)不良貸款率2.03%，較上年末上升0.2個(gè)百分點(diǎn)；關(guān)注類(lèi)貸款占比4.97%，較上年末上升0.85個(gè)百分點(diǎn)”。而青島農(nóng)商銀行的關(guān)注類(lèi)貸款占比雖然下降了0.51個(gè)百分點(diǎn)，但其占比仍然達(dá)到5.08%，與廣州農(nóng)商銀行分列前兩位；無(wú)錫農(nóng)商銀行和江陰農(nóng)商銀行的關(guān)注類(lèi)貸款占比排在13家機(jī)構(gòu)的最后兩位，分別是0.27%和0.49%，相較于去年年底均有所下降。東莞農(nóng)商銀行半年報(bào)顯示，“截至報(bào)告期末，本集團(tuán)關(guān)注類(lèi)貸款人民幣55.12億元，較上年末減少人民幣2.32億元，主要原因是個(gè)別關(guān)注類(lèi)貸款下遷為不良”。

總體來(lái)說(shuō)，關(guān)注類(lèi)貸款占比的變動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)一步印證了各家上市農(nóng)商銀行的資產(chǎn)質(zhì)量情況，同時(shí)，也對(duì)未來(lái)不良貸款產(chǎn)生的壓力預(yù)期做出了判斷。

資本充足率有待提高 補(bǔ)充資本預(yù)期明確

2022年的半年報(bào)顯示，13家上市農(nóng)商銀行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率普遍下降，下半年資本補(bǔ)充的預(yù)期明確。反觀2021年，上市農(nóng)商銀行都較為重視資本管理工作，大部分上市農(nóng)商銀行通過(guò)內(nèi)源性或外源性資本補(bǔ)充方式提升資本充足率指標(biāo)。但受今年上半年的業(yè)務(wù)擴(kuò)張、分紅派息等因素的影響，資本充足率不同程度地有所下降。值得關(guān)注的是，13家上市農(nóng)商銀行之中，只有重慶農(nóng)商銀行三項(xiàng)資本充足率指標(biāo)均有所上升，分別是核心一級(jí)資本充足率12.82%，較2021年末上升了0.35個(gè)百分點(diǎn)；一級(jí)資本充足率13.57%，較2021年末上升了0.59個(gè)百分點(diǎn)；資本充足率15.36%，較2021年末上升了0.59個(gè)百分點(diǎn)。

資本充足率指標(biāo)下降較為顯著的是廣州農(nóng)商銀行，三項(xiàng)資本充足率指標(biāo)分別降到9.11%、10.44%和12.35%；而九臺(tái)農(nóng)商銀行的核心一級(jí)資本充足率8.51%、一級(jí)資本充足率8.60%，資本充足率11.25%，該行在13家之中的資本充足率相對(duì)來(lái)說(shuō)最低。此外，資本充足率指標(biāo)相對(duì)較好的分別是重慶農(nóng)商銀行、上海農(nóng)商銀行、東莞農(nóng)商銀行、瑞豐農(nóng)商銀行和江陰農(nóng)商銀行。

對(duì)于商業(yè)銀行資本充足率下降，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，核心一級(jí)資本補(bǔ)充乏力的主要原因是銀行業(yè)利潤(rùn)增速放緩，內(nèi)源資本補(bǔ)充能力有限，外源資本補(bǔ)充受到外部環(huán)境及銀行股低估值等因素影響。在此背景下，商業(yè)銀行也通過(guò)各類(lèi)資本補(bǔ)充工具進(jìn)行“補(bǔ)血”。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年上半年，已有包括廣東、山西、浙江、四川、遼寧、內(nèi)蒙古、廣西等在內(nèi)的多個(gè)省市地區(qū)披露中小銀行專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)行情況，合計(jì)發(fā)行規(guī)模近1200億元。同時(shí)，8月以來(lái)，包括永續(xù)債和二級(jí)資本債在內(nèi)的商業(yè)銀行資本補(bǔ)充債券計(jì)劃發(fā)行提速，總額有望創(chuàng)下今年以來(lái)單月發(fā)行量新高。換個(gè)角度來(lái)看，今年上半年13家上市農(nóng)商銀行整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好，因此也勢(shì)必在資本補(bǔ)充上擁有更多需求。此外，部分商業(yè)銀行采取措施提升撥備也會(huì)消耗資本。

除了內(nèi)源性利潤(rùn)增長(zhǎng)的補(bǔ)充方式，上市農(nóng)商銀行還能夠通過(guò)市場(chǎng)化手段來(lái)補(bǔ)充資本，比如發(fā)行優(yōu)先股、永續(xù)債、定向增資、公開(kāi)發(fā)行上市等方式。此外，專(zhuān)項(xiàng)債的發(fā)行提速，一方面體現(xiàn)出監(jiān)管在多渠道補(bǔ)充上市農(nóng)商銀行資本上作出的探索嘗試，另一方面則能夠提升上市農(nóng)商銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，這將有利于農(nóng)商銀行更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

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