原標題：破解供應鏈金融困境中小企業融資問題，有效資金注入是關鍵

來源：人民日報客戶端

原標題：破解供應鏈金融困境中小企業融資問題，有效資金注入是關鍵

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原標題：破解供應鏈金融困境中小企業融資問題，有效資金注入是關鍵

作者：劉家寧

來源：人民日報客戶端山東頻道

中小企業在我國國民經濟中具有重要的作用，是建設創新型國家的重要的力量。然而與其在經濟發展中的巨大貢獻不匹配的是，中小企業獲得的各方面資源支持不足。其中，要破解限制中小企業的發展的“融資難”問題，抓住機遇開展好供應鏈融資模式，將資金有效注入供應鏈中的整體或部分節點企業是關鍵。

一、多方原因造成中小企業融資難、貸款難

近幾年，在流動性緊張和通貨膨脹壓力持續高企的形勢下，我國中小企業資金緊張狀況普遍加劇，中小企業融資難題已經成為焦點，獲得金融資源的現狀不容樂觀。其融資難、貸款難，原因也是多方面。

分析認為，有三方面造成了中小企業融資現狀不佳。首先，融資知識較少。大部分中小企業企業管理者的融資知識匱乏在一定程度上影響了企業的融資能力。第二，直接融資渠道較窄。由于證券市場門檻過高，一般的中小企業很難符合準入條件，且目前我國企業債券市場的發展還很難滿足中小企業的發展要求。第三，間接融資渠道不通暢。我國能為中小企業提供貸款擔保服務的擔保機構數量不能滿足需要，大部分中小企業并沒有合適的用來抵押的資產來滿足融資條件，導致中小企業間接融資渠道不通暢。

中小企業融資困難主要有自身原因和外部原因。內部原因在于，多數中小型企業自主創新能力和核心競爭力較弱，無法經受市場的考驗。中小企業通常持續經營時間段，給銀行放款帶信用風險。我國中小企業資本結構限制了企業利用資本杠桿的作用，中小企業也普遍缺少有效抵押物，面臨貸款難的問題。外部原因根本則在于國內目前的金融市場情況。中小企業融資的政策性金融制度缺乏，銀行在解決中小企業融資的問題上作用不大。目前我國資本市場發展不夠成熟，制約了中小企業利用資本市場進行直接融資。中小企業融資服務的征信保障制度不到位，中小企業的信用等級比較低且擔保困難。

二、開展供應鏈融資模式優劣勢共存

探尋中小企業融資現狀和原因后，研究人員發現，如果采取開展供應鏈融資模式解決中小企業融資難題，其面臨著內部環境中的優勢因素和弱勢因素。

研究人員通過銀企信貸動態博弈模型及SWOT對中小企業供應鏈融資模式進行了總體分析，揭示目前供應鏈融資模式運行中所存在的問題。

在銀企信貸動態博弈模型中，完善的中小企業金融服務體系和高效的司法制度使銀企交易成本較低，實現銀企共贏。中小企業和銀行發生信貸關系，是一個動態的博弈過程。假設有完善的中小企業金融服務體系。若企業發生違約，司法體系會對銀行進行補償，且費用低，能實現銀企共贏。在不完美信息下，企業更傾向于違約，銀行為了較少損失，采取少貸或不貸的策略。此時的納什均衡是銀行拒絕放貸，導致中小企業融資難。

SWOT分析則揭示了供應鏈融資具有科學性和可行性，然而該方式的發展仍受到諸多制約。

通過SWOT分析，供應鏈融資模式可為中小企業提供穩定、多元的融資渠道。在供應鏈融資模式下，處于供應鏈條上的企業對彼此的經營狀況等有充分的認識，為中小企業獲得信用擔保提供條件。商業銀行的服務對象和服務范圍得到拓展，供應鏈融資可以讓鏈條上的企業獲得更專業的服務。相關經營實體對鏈條上其他企業的貸款具有連帶責任，商業銀行的信貸風險得以分散。

供應鏈融資的劣勢在于管理機制不順暢、公司治理不完善，中小企業的融資渠道狹窄。普遍而言，我國企業之間企業信用意識淡薄，企業相互串聯套取銀行資金等情況泛濫。

同時，供應鏈融資面對的機會與威脅并存。金融市場化的快速發展為該模式的開展提供了外部環境。社會各界對中小企業融資難問題給予了高度關注。然而，該模式運行的外部環境也面臨著威脅。我國的金融立法直滯后于金融實踐，不利于供應鏈融資業務的開展。中小企業評價體系和評級程序的缺失，經濟信息發布、共享等渠道不暢，中小企業融資渠道狹窄，加劇了市場的波動性與不確定性，不利于企業發展。

三、資金有效注入可緩解供應鏈上融資難題

研究發現，將資金有效注入供應鏈中的整體或部分節點企業，可以有效緩解供應鏈上中小企業融資難的問題。

分析認為，這就要求一是要增強供應鏈各節點企業間的合作管理意識。引入供應鏈融資的激勵機制，增強供應鏈成員企業的歸屬感。中小企業應加強自身管理和建設，抓產品質量，改進管理模式，明確企業定位，加強良性互動。供應鏈企業間的信息應傳達給相關主體，提高供應鏈整體運行效率。

二是加大供應鏈金融風險防控的力度。建立合理的供應鏈金融資信審核機制，研發供應鏈評級系統，對融資企業的營運狀況、供應鏈企業間交易的真實性等信息進行考察。金融機構需要注重判斷融資企業的授信額度以及違約風險。貸中注意部門職責等落實到位。同時，加強對供應鏈整體情況進行全方位的管理和監督。

三是建立良好的制度環境。完善社會信用體系，健全相關的法律法規，強化對供應鏈金融的監管，確保供應鏈金融健康發展。支持供應鏈信息服務平臺建設。金融機構可通過平臺向供應鏈中上下游企業提供應收賬款融資等金融服務，同時提供供應鏈交易流程查詢，實現供應鏈各節點企業間的信息共享，幫助金融機構精準識別客戶，控制信貸風險。

（作者：山東師范大學商學院2020級物流管理 劉家寧)

[ 責編：董大正 ]

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